04.03.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Трише поддержал активность евробыков.

 

Технический анализ на 4 марта 2011 года от PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"
CHF - швейцарский франк
Открытые ранее и сохраненные позиции на продажу не имели позитивного результата достижения предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив продолжение тенденции укрепления бычьей активности, исходя из избранной стратегии, дает основания к предпочтительности планирования покупательских позиций на сегодняшний день. Исходя из этого, а так же нисходящей направленности графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 0,9280/90, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9320/30 и(или) далее пробойный вариант до 0,9360/70, 0,9400/10. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 0,9250 с целями 0,9210/20.

GBP - английский фунт стерлингов
Предполагаемый возврат курса к ключевым поддержкам был подтвержден с условиями для реализации запланированных покупательских позиций. Трендовый индикатор OsMA, отметив итогом прошедшего дня паритет активности сторон, при своей текущей восходящей направленности «поддерживает» сохранение длинных позиций с целями 1,6340/60 и(или) далее пробойный вариант до 1,6400/20, 1,6460/80, 1,6520/40. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,6180 с целями 1,6120/40, 1,6060/80, 1,6000/20.

JPY - японская иена
Открытые ранее и сохраненные длинные позиции имели позитивный результат перекрытия минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив итогом прошедшего дня существенный рост бычьей активности, исходя из избранной стратегии, дает основания к приоритетности выбора бычьего направления планирования торговых операций на сегодняшний день. Исходя из этого, а так же нисходящей направленности графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 82,10/20, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 82,50/60 и(или) далее пробойный вариант до 82,90/83,00, 83,30/40. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 81,90 с целями 81,50/60.

 

EUR - евро
Запланированные покупательские позиции от ключевых поддержек были реализованы с достижением основных предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив пробой ключевого диапазона сопротивлений признаком перекупленности пары в отсутствии убедительного уровня медвежьего противодействия, дает основания к сохранению предпочтений планирования покупательских позиций на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, принимая во внимание нисходящую направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к поддержкам 1,3910/30, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3970/90 и(или) далее пробойный вариант до 1,4040/60, 1,4100/20, 1,4160/80. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,3820 с целями 1,3760/80, 1,3700/20.

Трише поддержал активность евробыков, но сегодняшняя статистика из США, обусловив коррекцию, скорее всего, позволит агрессивным игрокам войти в рынок с наиболее оптимальных уровней

Неожиданные заявления чиновников продолжают оставаться одним из ключевых драйверов валютных рынков. Итоги вчерашнего дня лишь подтвердили это - агрессивные комментарии президента ЕЦБ Трише на пресс-конференции по итогам заседания Управляющего совета ЕЦБ буквально взорвали курс единой валюты. Напомним, что сразу после заявлений главы европейского регулятора курс евро/доллар взлетел до отметки 1,3973, нового максимума с ноября прошлого года, пара евро/иена поднялась на полторы фигуры, до уровня 115.16, тогда как пара евро/франк укрепилась на 130 пунктов до уровня 1.3020.

Как и ожидалось, Управляющий совет Европейского центрального банка в четверг на своем заседании принял решение оставить процентные ставки в Европе(17) без изменения - ставка рефинансирования осталась на уровне 1.00%. Однако, неожиданными для многих оказались последующие комментарии главы ЕЦБ Трише, который, упомянув о том, что "проведенный экономический анализ показывает значительное увеличение риска роста инфляции в европейском регионе, заявил о том, что "росту инфляции способствует рост цен на сырье". После этого, избегая озвучивания конкретных сроков, Трише отметил, что "ЕЦБ готов действовать жестко тогда, когда это будет необходимо".

В итоге, эксперты расценили заявления главы регулятора как предупреждение о готовности повысить уже на следующем заседании управляющего совета ЕЦБ в апреле.

Заметим, что вчерашние комментарии Трише отличались своей конкретикой, и, по сути, не оставили сомнений в последующих решениях регулятора. Примечательно, что многие эксперты, в преддверии пресс-конференции Трише, ожидая более сдержанных формулировок от главы ЕЦБ, были готовы к разочарованию.

Следует все же заметить, что столь жесткие заявления Трише не для всех оказались неожиданными. Поскольку инфляция в Еврозоне в феврале достигла 2.4%, самого высокого уровня за 28 месяцев, а цены на основные виды топлива и продукты питания пока не показывают признаков снижения, то антиинфляционная риторика главы ЕЦБ, на наш взгляд, была достаточно ожидаемой. Однако, как стало очевидно, рынки все же ожидали услышать более осторожные формулировки, свойственные прежней стилистике Трише. В результате, эффект от заявлений главы ЕЦБ оказался настолько значительным, что участники рынка, по сути, проигнорировали даже публикацию сильных данных по числу заявок на пособие по безработице, которые превзошли ожидания рынка, опустившись ниже психологически важного уровня 400 000.

Опубликованные позже индекс деловой активности в сфере услуг Института менеджмента в США за февраль, показавший позитивную динамику и также оказавшись лучше прогнозов экспертов, привел лишь к небольшой коррекции в пользу доллара.

Напомним, что показатель, при прогнозе 59.5, и предыдущем значении 59.4, составил 59.7. Заметим, что некоторые американские эксперты предположили, что поступательная динамика индекса ограничится этим значением, поскольку темпы увеличения объема розничных продаж пока не поддерживают дальнейший рост значения индикатора.

Также напомним, что на фоне ожиданий пресс-конференции по итогам заседания Управляющего совета ЕЦБ, а также публикаций американской статистики, рынки практически не реагировали на внешний новостной фон.

Опасения в отношении геополитических рисков вчера несколько снизились, поскольку стало известно о том, что Лига арабских государств готова рассмотреть возможность переговоров с руководством Ливии в рамках мирного плана, предложенного президентом Венесуэлы Чавесом - давним другом Муаммара Каддафи. И хотя США и ЕС весьма скептически отнеслись к данной затее, однако, последнее слово в выборе механизмов урегулирования, скорее всего, останется за Лигой.

Европейские публикации в четверг, оказавшись в целом достаточно позитивными, также не оказали особого влияния на валютный рынок. Напомним, что индекс розничных продаж в Европе(17) за январь, после предыдущего значения -0.6% за месяц, -0.9% за год, и консенсус-прогноза экспертов, ожидавших рост показателя на +0.2% за месяц, +0.3% за год, вырос на +0.4% за месяц, +0.7% за год.

Уточненное значение индекса ВВП в Европе(17) за четвертый квартал также не разочаровало инвесторов. Напомним, что ключевой экономический показатель составил +0.3% за квартал, +2.0% за год, что оказалось на уровне ожиданий и предварительного значения индикатора.

Главным событием сегодня будет публикация данных обзора состояния рынка труда в США за февраль в 13:30 GMT. Напомним, что экономисты ожидают, что количество рабочих мест, после предыдущего значения +36 тыс., возрастет до +190 тыс. В тоже время не исключается, что безработица, после предыдущего значения 9.0%, может подняться до отметки 9.1%.

Очевидно, что сюрпризы в данных обзора, наверняка, приведут пару евро/доллар к заметной нисходящей коррекции, что, в итоге, позволит агрессивным игрокам рассматривать возможность покупок с целью на 1.4020, указанной ранее в обзорах.

В целом же, итоги вчерашнего дня вновь подтверждают то, что, в свете усиления инфляционного давления, позиция ЕЦБ будет все больше контрастировать с позицией Федерального Резерва США, глава которого накануне вновь заявил о своей склонности к сохранению сверхмягкой монетарной политики.

Очевидно, что на ожидаемом расширении разницы между процентными ставками в США и Еврозоной, евро будет и далее укрепляться против доллара, однако, в этом отношении весьма показательной обещает быть динамика пары на уровнях, вблизи ключевой цели 1.4020

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

 

03.03.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

ВНИМАНИЮ ТРЕЙДЕРОВ: Пара доллар США/канадский доллар начала рост еще накануне!

 

Технический анализ на 3 марта 2011 года от PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"
CHF - швейцарский франк
Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован, а проявленный индикатором OsMA относительный рост медвежьей активности на пробое ключевых поддержек, дает основания к сохранению открытых ранее коротких позиций с перспективами достижения предполагаемых целей. В настоящее время, принимая во внимание восходящую направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к границе облака Ichimoku в значениях уровней 0,9270/80, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9230/40, 0,9190/0,9200 и(или) далее пробойный вариант до 0,9150/60, 0,9110/20. Альтернатива для покупателей будет находится выше 0,9330 с целями 0,9360/70, 0,9400/10, 0,9440/50.

GBP - английский фунт стерлингов
Открытые ранее и сохраненные длинные позиции имели позитивный результат достижения основных предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив признак перекупленности пары в отсутствии убедительного уровня медвежьего противодействия, дает основания к сохранению предпочтительности планирования покупательских позиций так и на сегодняшний день. Исходя из этого, а так же нисходящей направленности графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 1,6280/1,6300, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6340/60 и(или) далее пробойный вариант до 1,6400/20, 1,6460/80, 1,6520/40. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,6180 с целями 1,6120/40, 1,6060/80, 1,6000/20.

JPY - японская иена
Открытые ране и сохраненные длинные позиции не имели позитивного результата достижения предполагаемых целей. Тем не менее, при текущей восходящей направленности графика индикатора OsMA, присутствую основания для продолжения поддержания открытых длинных позиций с целями 82,30/40, 82,60/70 и(или) далее пробойный вариант до 83,00/10, 83,40/50. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 81,50 с целями 81,10/20, 80,70/80.

EUR - евро
Открытые ранее и сохраненные длинные позиции имели позитивный результат достижения основных предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив сохранение преимущества активности бычьей стороны, дает основания и к сохранению приоритетности сопутствующего направления планирования торговых операций на сегодняшний день. Исходя из этого, а так же учитывая нисходящую направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 1,3840/60, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3900/20 и(или) далее пробойный вариант до 1,3960/80, 1,4020/40, 1,4080/1,4120. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,3800 с целями 1,3740/60, 1,3680/1,3700.

Тональность сегодняшних заявлений Трише – как фактор, определяющий настроение на рынках…

Вчерашняя динамика евровалют, по сути, была повторением ситуации, наблюдавшейся в понедельник - после умеренной просадки в начале дня, валюты значительно подросли в ходе дневной сессии, достигнув при этом очередных максимумов.

Итак, напомним, что в ходе азиатской сессии некоторое давление на курс евро оказывала неспокойная ситуация в Северной Африке и на Ближнем Востоке, падение фондовых индексов и снижение спроса на более рисковые инструменты, причем в числе наиболее уязвимых валют оказались австралийский и новозеландский доллары.

Давление на курс "оззи" продолжало оказывать последнее решение РБА и последующие заявления главы ЦБ. Напомним, что председатель РБА заявил о том, что "инфляция в Австралии в течение года не выйдет за пределы установленного коридора", тем самым умерив ожидания инвесторов относительно скорого повышения основной процентной ставки.

"Киви" в среду испытал давление продаж после неожиданного заявления премьер-министра Новой Зеландии о том, что для поддержки экономической активности после разрушительного землетрясения в городе Крайстчерч, он ожидает, что Резервный Банк Новой Зеландии снизит основную процентную ставку на следующей неделе.

"Солидарность" к своим "коллегам" проявил и "луни" - напомним, что пара доллар США/канадский доллар начала рост еще накануне, на фоне публикации весьма осторожного коммюнике вскоре после заседания Банка Канады.

Несмотря на слабость сырьевых валют, евро на торгах в Азии держалась достаточно стабильно, ограничившись лишь умеренной просадкой на пол фигуры. Причем в этой стабильности пары уже просматривалась «бычья» заряженность рынка, предполагавшая "эффект сжатой пружины".

В итоге, «евробыки», даже не дождавшись "классического отката" пары к поддержке на уровнях 1.3700-10, ринулись в атаку. Напомним, что фундаментальной основой роста стали высокие показатели уровня промышленных цен в Европе(17) за январь, которые еще больше усилили ожидания того, что ЕЦБ, в борьбе с инфляцией, значительно раньше Федерального Резерва США начнет повышение основных процентных ставок.

Так, индекс промышленных цен (PPI) в Европе(17) за январь достиг отметки +1.5% за месяц, +6.1% за год, тогда как эксперты прогнозировали +0.9% за месяц, +5.5% за год, а предыдущее значение равнялось +0.8% за месяц, +5.3% за год.

Очевидно, что в свете этих ожиданий, основной фокус внимания рынков будет направлен на сегодняшнюю пресс-конференцию по результатам заседания Управляющего совета ЕЦБ в 13:30 GMT, где значимость каждого слова в оценке текущей ситуации в регионе из уст Трише будет весьма весомой.

Так, в случае разочарования риторикой главы ЕЦБ, игроки наверняка начнут массовую фиксацию позиций в европейской валюте, что, в итоге, предопределит значительную коррекцию пары евро/доллар. В этом случае уровни 1.3700-10 вновь могут стать весьма показательными - их утрата предполагает существенное усиление "медвежьих" настроений, и значительное увеличение численности игроков в лагере продавцов.

Если же Трише сегодня начнет "педалировать" тему растущей инфляции в Еврозоне - то достижение ключевой цели роста пары (на 1.4020) станет лишь вопросом ближайших сессий.

Напомним, что председатель ФРС США вчера вновь подтвердил свою приверженность сверхмягкой кредитно-денежной политике - Бен Бернанке отметил, что "рост цен на сырье является временным явлением", которое может оказать лишь "ограниченное влияние на уровень инфляции".

В тоже время глав Федрезерва напомнил о том, что "низкий уровень инфляции в стране позволяет ФРС удерживать уровень процентных ставок на очень необходимом уровне", а также заверил в том, что ФРС США будет по-прежнему "пристально следить за ценовой стабильностью".

Напомним также о том, что, согласно опубликованному в среду экономическому обзору ФРС США Beige book, многие производители продолжают испытывать трудности из-за растущих цен на сырье и топливо.

Другой важной публикацией среды стал отчет по количеству рабочих мест в частном секторе от ADP employment в США за февраль, который существенно повысил позитивные ожидания инвесторов в отношении пятничного обзора состояния рынка труда в США. Напомним, что показатель, при прогнозе +162 тыс., и предыдущем значении +187 тыс., достиг уровня +217 тыс.

Заметим, что в результате вчерашнего прорыва пара евро/доллар аккурат достигла первой цели роста (1.3890), после чего все большую актуальность приобретает ключевая цель на уровне 1.4020. Возможное разочарование комментариями Трише способно обусловить необходимый нисходящий откат пары, после которого появится очередная возможность для агрессивных покупок.

В целом же основные валюты, в своем большинстве, уже достигли весьма значимых уровней сопротивлений, откуда вероятность понижательной коррекции видится нам достаточно высокой.

Агрессивным игрокам следует не увлекаться краткосрочными покупкам, учитывая риски начала коррекции, тогда как стратегическим инвесторам мы рекомендуем пока сохранять выжидательные позиции. Среднесрочный вектор торгов, скорее всего, определится после пятничной публикации данных состояния рынка труда в США.

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

 

02.03.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Технический анализ на 2 марта 2011 года от PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"
CHF - швейцарский франк
Низкая активность обеих сторон, проявленная индикатором OsMA за прошедший торговый день не способствовала, как реализации составленных ранее торговых планов, так и изменению торговых планов для их реализации на сегодняшний день. Поэтому, как и ранее, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 0,9240/50, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9280/90, 0,9310/20 и(или) далее пробойный вариант до 0,9350/60, 0,9390/0,9400. Альтернатива для возобновления продаж будет находиться ниже 0,9200 с целями 0,9160/70, 0,9120/30, 0,9180/90.

GBP - английский фунт стерлингов
Предполагаемый возврат курса к ключевым поддержкам был подтвержден с условиями для реализации запланированных покупательских позиций. Трендовый индикатор OsMA, отметив низкий уровень активности медвежьей стороны, «поддерживает» сохранение открытых ранее длинных позиций с целями 1,6280/1,6300, 1,6340/60 и(или) далее пробойный вариант до 1,6400/20, 1,6460/80. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,6140 с целями 1,6080/1,6100, 1,6020/40.

JPY - японская иена
Предполагаемый возврат курса к ключевым поддержкам был подтвержден с условиями для реализации запланированных покупательских позиций. Трендовый индикатор OsMA, отметив паритет активности обеих сторон, при текущей восходящей направленности «поддерживает» сохранение открытых длинных позиций с целями 82,30/40, 82,60/70 и(или) далее пробойный вариант до 83,00/10, 83,40/50. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 81,50 с целями 81,10/20, 80,70/80.

EUR - евро
Предполагаемый возврат курса к ключевым поддержкам был подтвержден с условиями для реализации запланированных покупательских позиций. Трендовый индикатор OsMA, при своей текущей восходящей направленности, «поддерживает» сохранение длинных позиций с целями 1,3820/40, 1,3880/1,3900 и(или) далее пробойный вариант до 1,3940/60, 1,4000/20. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,3660 с целями 1,3600/20, 1,3540/60.

Цены нефть резко выросли на фоне опасений, что беспорядки на Ближнем Востоке распространяются на крупнейшие нефтедобывающие страны

Фьючерсы на сырую нефть во вторник резко выросли на фоне опасений, что беспорядки на Ближнем Востоке распространяются на крупнейшие нефтедобывающие страны. По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange, NYMEX) котировки апрельских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 2,66 доллара, или на 2,7%, до 99,63 доллара за баррель. По итогам торгов на ICE цены на нефть марки Brent выросли на 3,62 доллара до 115,42 доллара за баррель. Нефтяные рынки сфокусировались на сообщениях о растущих столкновениях в Ливии, где оппозиционные силы и войска, лояльные Муаммару Каддафи продолжают сражаться за контроль над страной. Однако росту американских фьючерсов на нефть к 100 долларам за баррель способствовали опасения, что беспорядки могут распространиться на более богатые страны, которые добывают значительную долю нефти в мире, такие как Иран и Саудовская Аравия. Саудовская Аравия, крупнейший член Организации стран-производителей нефти (ОПЕК), увеличила нефтедобычу на 500000 баррелей в день, чтобы компенсировать сокращение добычи в Ливии.

Кювейт также дал понять, что может увеличить нефтедобычу примерно на 200000 баррелей в день, если Ливия прекратит поставки. В настоящий момент рынок хорошо насыщен, особенно в США, где в среду выйдут еженедельные данные, которые, как ожидается, покажут увеличение запасов сырой нефти. Экономисты ожидают, что на неделе 19-25 февраля запасы нефти выросли на 1 млн баррелей, запасы бензина – выросли на 100000 баррелей, а запасы дистиллятов, включающие топочный мазут и дизельное топливо, сократились на 1 млн баррелей. Тем не менее, дальнейшие перебои с нефтедобычей на Ближнем Востоке, особенно в странах, являющихся крупными экспортерами, могут оказаться сильнее, чем Саудовская Аравия способна справиться на протяжении длительного периода времени. В таком случае, странам-импортерам нефти, вероятно, придется использовать свои стратегические запасы. Апрельские фьючерсы на бензин RBOB выросли на 9,07 цента, или на 3,1%, до 2,9834 доллара за галлон. Котировки апрельских фьючерсов на топочный мазут по итогам торгов выросли на 8,46 цента до 2,9834 доллара за галлон, самого высокого уровня закрытия с сентября 2008 года.

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

 

01.03.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Технический анализ на 1 марта 2011 года от PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"
CHF - швейцарский франк
Предполагаемый возврат курса к ключевым поддержкам для реализации запланированных покупательских позиций в точности подтвержден не был, но и ожидаемый рост курса не выявил убедительности бычьей активности для уверенного определения приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, как и ранее, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 0,9240/50, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,92,80/90, 0,9310/20 и(или) далее пробойный вариант до 0,9350/60, 0,9390/0,9400. Альтернатива для возобновления продаж будет находиться ниже 0,9200 с целями 0,9160/70, 0,9120/30, 0,9180/90.

GBP - английский фунт стерлингов
Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован с достижением предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив существенный рост бычьей активности на пробое ключевого диапазона сопротивлений, дает основания к приоритетности выбора покупок для планирования торговых операций на сегодняшний день. Исходя из этого, а так же нисходящей направленности графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 1,6220/40, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6280/1,6300 и(или) далее пробойный вариант до 1,6340/60, 1,6400/20. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,6140 с целями 1,6080/1,6100, 1,6020/40.

JPY - японская иена
Открытые ранее и сохраненные длинные позиции имели позитивный результат достижения минимальной и одновременно основной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив тенденцию укрепления активности бычьей сторон, «поддерживает» сохранение предпочтительности планирования длинных позиций так же и на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 81,90/82,00, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 82,30/40, 82,60/70 и(или) далее пробойный вариант до 83,00/10, 83,40/50. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 81,50 с целями 81,10/20, 80,70/80.

EUR - евро
Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован, но с ущербом достижения предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив относительно высокий уровень бычьей активности на пробое ключевого диапазона сопротивлений, дает основания к предположениям о, как минимум, незавершенности периода роста курса и предпочтительности планирования покупательских позиций на сегодняшний день. Исходя из этого, а так же нисходящей направленности графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к поддержкам 1,3760/80, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3820/40, 1,3880/1,3900 и(или) далее пробойный вариант до 1,3940/60, 1,4000/20. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,3680 с целями 1,3620/40, 1,3560/80.

Даже ограниченный новостной позитив вызывает заметный прилив бычьей активности – рост евровалют, скорее всего, будет продолжен

Некоторый спад напряженности в геополитической ситуации позволил евробыкам начать торговую неделю с позитивной ноты. Напомним, что, по сообщениям ряда мировых СМИ, режим Муаммара Каддафи, уступая город за городом оппозиционным силам, уже приблизился к моменту развязки.

Комиссар ЕС по энергетике объявил вчера о том, что военные подразделения, преданные Лидеру ливийской Революции, больше не контролирует крупные месторождения нефти и газа. В результате, на фоне этих новостей, в понедельник утром цены на сырую нефть немного снизились. Заметим, что последний значительный рост цен на "черное золото" был обусловлен, прежде всего, опасениями того, что из-за событий в Ливии могут наступить перебои с поставками нефти.

В итоге, некоторая стабилизация ситуации в Северной Африке вновь проявилась в виде склонности к риску среди большинства участников рынка - пара евро/доллар, преодолев пятничные максимумы, достигла отметки 1.3851, после чего, в ходе торгов на американской сессии, скорректировалась до уровня 1.3781.

Британский фунт вчера стал абсолютным лидером роста. Ключевым драйвером изменений курса стерлинга по-прежнему продолжают оставаться ожидания возможного повышения ставок - курс фунт/доллар, после внушительного роста, закрепился вблизи максимумов дня. А сегодня, в ходе торгов в Азии, поднявшись к отметке 1.6296, пара достигла ноябрьских уровней прошлого года.

Набирающая обороты гражданская война в Ливии, и обусловленный этим рост цен на нефть, как факторы поддержания высокого спроса на франки и иены, с начала текущей недели также несколько утратили свою значимость для рынков. А потому пара доллар/иена, встретившая поддержку у уровня 81.61, торговалась вчера с ограниченной амплитудой. Похожая динамика наблюдалась в понедельник и в паре доллар/франк, где "быки" пока удерживают уровень 0.9240.

Заметим, что, несмотря на некоторую стабилизацию ситуации на Ближнем Востоке и Северной Африке, на рынках пока сохраняется высокий спрос на такие инструменты, как драгоценные металлы и некоторые другие виды сырьевых активов. А потому в товарных валютах, прежде всего, в австралийском и канадском долларе, продолжает преобладать бычий настрой.

Напомним, что цена золота выросла в понедельник до отметки 1416.10 доллара за тройскую унцию, продолжая удерживать позиции вблизи максимумов прошедшей недели. В тоже время курс австралийского доллара поднялся сегодня в ходе азиатских торгов до уровня 1.0200, обновив при этом февральский максимум. А курс доллар США/канадский доллар, испытывая жесткое медвежье давление четвертый день подряд, достиг сегодня уровня 0.9704, минимального с февраля 2008 года. Кроме поддержки со стороны растущих цен на сырье, покупателей "луни" также вдохновляют ожидания скорого повышения уровня основных процентных ставок Банком Канады.

Очевидно, что многие крупные игроки, в преддверии публикаций ряда значимых фундаментальных показателей, а также ключевых событий на этой неделе, не спешили принимать важные торговые решения. Напомним, что кроме публикаций большого количества важных экономических данных, среди которых наиболее интересными будут показатели деловой активности в разных регионах, ожидаются заседания центральных банков в Австралии, Канаде, Еврозоне. Кроме того, большое значение для участников рынка будут иметь акценты, расставленные в выступлении главы Федерального Резерва Бена Бернанке, а в пятницу фокус внимания рынка будет направлен на ключевое событие - публикацию данных обзора по состоянию рынка труда в США.

Сегодня ночью первым "отстрелялся" Резервный Банк Австралии, оправдав ожидания большинства экспертов - ставка осталась неизменной, на уровне 4,75%. В результате в курсе "оззи", после новостного всплеска, наметилась фиксация длинных позиций.

Также напомним, что вчерашние весьма убедительные публикации по уровню деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго в США за февраль несколько поддержали курс доллара. Показатель, при прогнозе 67.0, и предыдущем значении 68.8, поднялся до уровня 71.2.

Напомним, что мы пока по-прежнему ожидаем продолжения роста пары с последующим достижением ранее указанных целей на 1.3890, а затем и 1.4020. Однако, на фоне локальной перекупленности, сохраняется вероятность некоторой понижательной коррекции курса, где в роли достаточно значимой поддержки пока выступает уровень 1.3700. Агрессивным игрокам рекомендуем по-прежнему рассматривать возможность краткосрочных покупок на спадах, не забывая при этом о рисках волатильности.

Сырьевые валюты вчера также достигли первых уровней сопротивлений, откуда вероятность понижательного отката видится нам достаточно высокой - мы рекомендуем пока зафиксировать ранее открытые в них агрессивные покупки.

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

 

27.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Нефтяные котировки снизились в ожидании роста поставок

Цены на нефть поползли вниз после скачка в четверг 24 февраля; участники рынка ожидают, что снижение поставок сырья Ливией, охваченной беспорядками, будет восполнено другими странами.

В течение текущей недели цена на нефть марки Brent вплотную приблизилась к 120 долларам за баррель, но к концу пятницы снизилась до 112 долларов.

Стабилизации на рынке способствовали сообщения об увеличении добычи нефти на 10% Саудовской Аравией.

Положительные новости сырьевого рынка внесли упорядоченность и в работу фондовых бирж, на которых также наблюдался ажиотаж из-за нарушения нефтяных поставок Ливией.

Угроза экономическому восстановлению

Помимо обещаний Саудовской Аравии увеличить добычу нефти на 700 тысяч баррелей в сутки и перешагнуть таким образом порог в 9 млн баррелей в сутки, успокоению на финансовых площадках способствовало и заявление Международного энергетического агентства о том, что ливийские поставки сократятся не так сильно, как предполагалось.

Глава агентства Фатих Бирол, помимо этого выразил мнение о том, что даже если цены на нефть и откатятся к уровню, на котором они находились до начала беспорядков в Африке и на Ближнем Востоке, они все равно будут опасно высокими для мировой экономики.

"Если волнение уляжется, а я надеюсь, это случиться уже вскоре, а цены при этом составят 90-95 долларов, это будет угрожать экономическому восстановлению", - сказал Бирол.

Аналитики говорят о том, что прогнозировать изменения стоимости нефти вследствие политических изменений, а не фундаментальных экономических факторов, особенно тяжело, и предполагают, что снижение цен может оказаться недолговременным.

Центробанк России поднял ставку до 8%

Впервые за два года Банк России повышает ставку рефинансирования на 0,25% - до 8%. Повышение состоится 28 февраля этого года.

Центробанк также повышает ставки по отдельным депозитным кредитным операциям. Кроме этого ЦБ принял решение с 1 марта увеличить нормативы обязательных резервов для банков на 0,5-1 процентный пункт.

"Указанное решение принято в связи с сохранением высоких инфляционных ожиданий и с учетом формирования предпосылок для притока капитала в Россию на фоне высоких мировых цен на нефть, а также при наличии определенных рисков для устойчивости экономического роста, обусловленных как внешними, так и внутренними факторами", - говорится в официальном заявлении ЦБ.

Только с начала года инфляция в России выросла на 3,1%. Для сравнения: в 2010 году за тот же период инфляция увеличилась на 2,5%.

Двигатели инфляции

Некоторые аналитики считают, что ЦБ пытается бороться с денежной массой, хотя инфляция вызвана ростом цен на продукты во всем мире, а не монетарными факторами.

Однако существует и мнение, что, сделав кредиты дороже и снизив тем самым хотя бы монетарные риски, власти смогут сдержать рост инфляции.

"Ускорение роста цен перекинулось уже и на непродовольственный сегмент, - говорит Мария Помельникова, аналитик банка "Траст". - Это значит, что монетарный фактор присутствует, а учитывая отложенный эффект роста ставки рефинансирования, мы будем видеть усиление монетарных рисков в ближайшее время".

По мнению аналитика, эффекта от повышения ставки не стоит ждать раньше второго полугодия.

В прошлом году инфляция превысила 8,8%, в этом году власти обещают удержать ее в рамках 6-7%, но эксперты полагают, что она выйдет за рамки 10%.
По мнению Ольги Стерниной, аналитика банка "Уралсиб", рост инфляции на мировых рынках продолжится и дальше, а значит Россия будет "импортировать рост цен, так как Россия является импортером целого ряда продуктов питания".

Отток денег

По мнению министра финансов Алексея Кудрина, для борьбы с инфляцией необходима более высокая учетная ставка.

Рост ставки может благоприятно сказаться и на притоке инвестиций, говорит Ольга Стернина.

"Повышение ставки поможет ослабить отток капитала, который мы видели в четвертом квартале, - говорит Стернина. - Хотя не стоит ждать из-за увеличение ставки на четверть процента большого притока спекулятивных денег в страну, но основания надеяться, что ослабнет отток капитала, есть".

Первый раз о необходимости повышения ставки рефинансирования участники рынка заговорили в январе, однако тогда руководство ЦБ решило оставить ее неизменной.

"Разговоры о том, что ЦБ может поднять ставку на 25 или даже на 50 базисных пунктов велись еще в конце прошлого года, - говорит Мария Помельникова из банка "Траст". - Так что нынешнее повышение для рынка не стало сюрпризом".

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

 

26.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

ФРС США стремится улучшить коммуникацию с инвесторами

Федеральная резервная система (ФРС) США рассматривает вопрос о том, как она может лучше объяснять общественности свои действия, что является одним из ключевых элементов повышения эффективности политики центрального банка, отметила в пятницу вице-председатель ФРС Джанет Йеллен.В своей заранее подготовленной речи Йеллен заявила, что успешная коммуникация имеет ключевое значение для центрального банка, особенно сейчас, когда он вступил на неизвестную территорию и покупает государственные облигации для стимулирования американской экономики."Признав важность ожиданий рынка для эффективности нетрадиционной политики, Комитет по операциям на открытом рынке ФРС продолжит искать способы повышения ясности и эффективности коммуникации денежно-кредитной политики", – отметила она.Йеллен возглавляет комитет центрального банка, следящий за тем, стоит ли ФРС внести изменения в свою коммуникацию. В конце прошлого года руководители ФРС обсуждали вопрос о том, следует ли председателю Бену Бернанке давать регулярные пресс-брифинги, чтобы предоставлять больше информации о решениях центрального банка.

Ранее в этом месяце Бернанке ответил на вопросы представителей прессы, что председатели ФРС делают крайне редко.Йеллен также в очередной раз выступила в защиту покупок правительственных облигаций центральным банком, которая, вместе с обязательством удерживать краткосрочные процентные ставки на близком к нулю уровне в течение "продолжительного периода", является ключевой составляющей нетрадиционной политики ФРС.По ее словам, покупки облигаций имеют своей целью подтолкнуть к росту фондовый рынок и оказать "умеренное понижательное давление на стоимость доллара".Йеллен при этом сослалась на исследование ФРС, согласно которому уровень безработицы в этом году оставался бы выше 10%, а базовая инфляция упала бы ниже нуля без покупок облигаций. Уровень безработицы в январе составил 9%, а базовая инфляция – приблизительно 1,0%."Эти оценки окружены значительной неопределенностью, но, тем не менее, они указывают на то, что выгоды от программ покупки активов были существенными" – сказала она.В прошлом месяце Йеллен высказала предположение о том, что покупки облигаций, возможно, помогут создать 700 000 рабочих мест. С учетом предыдущей программы ФРС, в рамках которой центральный банк покупал ипотечные бумаги и правительственные облигаций в 2009 и в начале 2010 года, благодаря усилиям ФРС, возможно, было создано порядка 3 млн рабочих мест в частном секторе, отметила она.

Экономический рост в США немного ускорился в конце года, однако медленнее, чем считалось ранее

Экономический рост в США немного ускорился в конце года, однако ускорение было медленнее, чем считалось ранее. Потребители тратили меньше, чем согласно первой оценке правительства, при этом торговля внесла меньший вклад в экономический рост. Согласно второй оценке, представленной в пятницу Министерством торговли США, ВВП, который является наиболее широким индикатором экономики, включающим все произведенные товары и услуги, в 4-м квартале вырос на 2,8% годовых с учетом коррекции на инфляцию. Эти данные, вероятно, разочаруют инвесторов на Уолл-стрит. Экономисты ожидали, что рост ВВП в 4-м квартале 2010 года будет пересмотрен в сторону повышения и составит 3,3%. Согласно первой оценке, ВВП в 4-м квартале вырос на 3,2%. Потребительские расходы в период ноябрьских и декабрьских праздничных продаж были высокими, но не настолько высокими, как говорилось в первой оценке. Пересмотр роста ВВП в сторону понижения был также обусловлен более низкими расходами правительств штатов и местных органов власти. До выхода второй оценки экономисты прогнозировали, что внешняя торговля внесет более весомый вклад в экономический рост.

Пересмотр же импорта в сторону повышения более чем нивелировал рост экспорта. Через полтора года после окончания рецессии восстановление набирает ход, так как потребители и компании медленно повышают свои расходы, несмотря на по-прежнему слабые рынки жилья и труда. В 3-м квартале ВВП вырос на 2,6%, во 2-м квартале – на 1,7%. Даже с учетом пересмотра в сторону понижения рост потребительских расходов в 4-м квартале на 4,1% был самым быстрым за четыре года. Согласно первой оценке, он составил 4,4%. Потребители очень важны для экономики США: их расходы составляют около 70% от ВВП. Увеличению расходов способствовал рост фондового рынка в конце прошлого года, сохраняющаяся низкая инфляция и небольшое улучшение на рынке труда. Аналитики считают, что в 1-м квартале 2011 года экономика вырастет примерно на 3,0%, хотя несколько экономистов в последнее время выражали настороженность из-за резкого роста цен на нефть. Цены на нефть торгуются вблизи отметки 100 долларов за баррель после народных волнений в богатых нефтью арабских странах. Между тем внутри страны еще одно препятствие создают республиканцы, призывающие к сокращению федеральных расходов. По оценке аналитиков Goldman Sachs, использовавших определенные допущения для сокращения расходов, эти сокращения отнимут от ВВП почти один процентный пункт во 2-м квартале 2011 года. Как показал пятничный отчет, расходы федерального правительства в 4-м квартале снизились на 0,2%, расходы правительств штатов и местных органов власти упали на 2,4%. Давление на ВВП также оказали товарно-материальные запасы.

Импорт снизился меньше, чем ранее сообщалось, после того как были пересмотрены данные по торговле США с Пуэрто-Рико и американскими территориями. Этот пересмотр более чем нивелировал пересмотр в сторону повышения экспорта, который в 4-м квартале вырос на 9,6% против предыдущей оценки в 8,5%. Рост потребительских расходов увеличивает вероятность того, что восстановление будет продолжаться без дополнительной помощи со стороны правительства и без той поддержки, которую оно получило ранее со стороны роста товарно-материальных запасов компаний. Продление правительством срока действия сокращений подоходного налога и сроков выплаты пособий по безработице и действия Федеральной резервной системы (ФРС), направленные на поддержание процентных ставок на низком уровне, также оказывают поддержку росту потребительских расходов. Несмотря на недавний скачок цен на сырьевых рынках, сдержанная инфляция оставляет ФРС пространство для продолжения стимулирования экономики через сверхмягкую денежно-кредитную политику после глубокой рецессии 2007-2009 годов. Пятничные данные показали, что базовый индекс цен расходов на личное потребление (Core PCE), которому ФРС отдает предпочтение в качестве индикатора инфляции, в 4-м квартале, как и в 3-м, вырос всего на 0,5% в годовом исчислении. Этот индикатор не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители. Общий индекс цен расходов на личное потребление повысился в 4-м квартале на 1,8%, как и сообщалось в первой оценке. В 3-м квартале его рост составил 0,8%. Министерство торговли представит третью и окончательную оценку ВВП за 4-й квартал 25 марта.

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

 

25.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Представители ЕЦБ и ФРС США своими заявлениями поддержали укрепление курса евро против доллара – следующей целью роста является уровень 1.4020
Очевидно, что доллар отныне окончательно потерял статус защитного инструмента, тогда как швейцарский франк и японская иена по-прежнему остаются основными бенефициарами последней волны гражданских волнений на Ближнем Востоке, охватившей Ливию.

Заметим, что, на наш взгляд, смена власти в Ливии, в отличие от революций в Тунисе и Египте, скорее всего, примет затяжной характер. Вчерашние заявления властей Швейцарии, которые, возмущенные степенью насилия режима над оппозицией, объявили об аресте банковских счетов Муаммара Кадаффи и членов его семьи, стало показательным жестом для всех пока сохранившихся ближневосточных диктатур. Очевидно, что авторитарные правители соседних арабских стран будут, либо превентивно договариваться с оппозицией о политических реформах, либо приложат максимум усилий к тому, чтобы жесткими мерами не допустить очередной революции у себя в стране.

 

Также заметим, что доллар вчера оказался одной из самых продаваемых валют. Более существенное давление испытал лишь британский фунт, который оказался под прессом продаж после публикации неожиданно слабых данных обзора Британской конфедерации промышленников.

Напомним, что против франка доллар США достиг очередного рекордного минимума на отметке 0,9240. В тоже время в паре с иеной доллар достиг уровней 3-недельных минимумов, тогда как единая европейская валюта поднялась до новых 3-недельных максимумов против доллара на торгах в Нью-Йорке, а в ходе сегодняшних торгов в Азии достигла отметки 1.3838. Дополнительную поддержку курсу единой валюты оказали крепнущие ожидания того, что процентные ставки в Еврозоне будут увеличены раньше, чем в США. Вчерашние заявления представителей регуляторов лишь добавили "масла в огонь" - президент Бундесбанка и член Управляющего совета ЕЦБ Аксель Вебер заявил о том, что процентные ставки в Еврозоне могут "лишь вырасти с текущего уровня".

Публикации из Еврозоны, оказавшись достаточно позитивными, также укрепили позиции "евробыков". Напомним, что индекс розничных продаж в Италии за декабрь, после предыдущего значения -0.3% за месяц, +1.0% за год, поднялся до +0.2% за месяц, +0.4% за год. А индекс делового доверия в Италии за февраль составил 103.0, что оказалось несколько ниже ожиданий экспертов, однако, выше ключевого значения в 100 пунктов. Напомним, что экономисты прогнозировали индекс на уровне 103.8, тогда как предыдущее значение было пересмотрено с 103.6 до 103.4.

А лучше прогнозов оказался индекс деловых настроений в Европе(17) за февраль, который, при ожиданиях 106.7, и предыдущем значении 106.8, составил 107.8. В тоже время индикатор делового климата в Европе(17) за февраль, составив +1.45, оказался на уровне предыдущего значения. Другой высокопоставленный чиновник, представляющий американский центробанк, своими вчерашними заявлениями придал дополнительное ускорение снижению курса доллара. Напомним, что президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в четверг, что поддерживает идею по "корректировке текущей программы ФРС по покупке облигаций в зависимости от развития ситуации в экономике страны". По мнению Булларда, у ФРС есть несколько способов корректировки второго раунда количественного смягчения, например, продление срока программы до 3-го квартала путем более медленных темпов покупок.

Примечательно, что упомянув о возможности корректировки второго раунда количественного смягчения, Буллард при этом отметил, что, "учитывая напряженность на Ближнем Востоке и рост цен на нефть, а также сохраняющиеся опасения в отношении долгового кризиса в Еврозоне", следует помнить, что "третий раунд покупок не снят с повестки дня полностью". Неоднозначные публикации из США практически не оказали какого-либо влияния на рынок - игроки продолжали перекладываться в более безопасные валюты, тогда как сырьевые валюты также оставались стабильны.

Напомним, что количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 19.02 составило 391 тыс., тогда как прогноз был 409 тыс., а предыдущее значение было пересмотрено с 410 тыс. до 412 тыс. Показатель подтвердил факт того, что ситуация на рынке труда начинает меняться в лучшую сторону.

Индекс заказов на товары длительного пользования в США за январь составил +2.7%, тогда как эксперты ожидали рост на +3.2%, а предыдущее значение было равным -0.4%. Показатель, в итоге, оказался заметно слабее прогнозов.

Еще больше разочаровали данные по количеству продаж новых домов в США за январь. Так, показатель составил 284 тыс., тогда как консенсус-прогноз составлял 315 тыс., а предыдущее значение равнялось 329 тыс. Наши рекомендации в отношении краткосрочных покупок таких сырьевых валют, как австралийский и канадский доллары, пока остаются в силе. Заметим, что канадский доллар против доллара США обозначил вчера новые горизонты, которые технически предполагают поступательный ход валюты, как минимум, еще на полторы фигуры.

Пара евро/доллар похоже уже нацелилась на сбор «стопов» над уровнем 1.3860. При таком раскладе, очевидно, что ранее указанной целью на отметке 1.3890 курс "не удовлетворится" - следующей, весьма "заманчивой для евробыков", целью выступает уровень 1.4020. Агрессивным игрокам можно продолжать рискованную торговлю на длинной стороне рынка, не забывая о высокой вероятности глубоких откатов. При этом стратегическим инвесторам пока следует сохранять выжидательные позиции.

Технический анализ на 25 февраля 2011 года от PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"
CHF - швейцарский франк
Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с достижением минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив сохранение паритета активности сторон в рамках сложившейся тенденции снижения курса, дает основания и к сохранению предпочтительности продолжения планирования продаж. Поэтому, в настоящее время, учитывая бычий знак графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 0,9260/70, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9220/30 и(или) далее пробойный вариант до 0,9180/90, 0,9140/50. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 0,9340 с целями 0,9370/80, 0,9410/20.

GBP - английский фунт стерлингов
Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован,но с ущербом достижения предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив в общем плане паритет активности сторон, дает основания к предположениям о перспективах диапазонного движения курса без определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, принимая во внимание восходящую направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 1,6180/1,6200, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6120/40, 1,6060/80 и(или) далее пробойный вариант до 1,6000/20, 1,5940/60. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,6300 с целями 1,6340/60, 1,6400/20.

JPY - японская иена
Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован, но с ущербом нескольких пунктов в достижении минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив тенденцию укрепления бычьей активности на фоне падения таковой со стороны продавцов, дает основания к предпочтительности планирования покупательских позиций в течение сегодняшнего дня. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность возврата курса к поддержкам 81,70/80, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 82,10/20 и(или) далее пробойный вариант до 82,50/60, 82,90/83,00. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 81,40 с целями 81,00/10, 80,60/70, 80,20/30.

EUR - евро
Запланированные покупательские позиции от ключевых поддержек были реализованы с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив низкий уровень активности сторон, при сохранении тенденции роста курса, исходя из избранной стратегии, дает основания и к сохранению предпочтения планирования торговых операций на покупку. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 1,3760/80, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3820/40 и(или) далее пробойный вариант до 1,3880/1,3900, 1,3940/60, 1,4000/20. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,3680 с целями 1,3620/40, 1,3560/80, 1,3500/20.

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

24.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Технический анализ на 24 февраля 2011 года от PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"
CHF - швейцарский франк
Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с перекрытием предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив падение активности обеих сторон, исходя из избранной стратегии не вносит определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Тем не менее, принимая во внимание сложившуюся тенденцию, как предпочтительное направления планирования торговых операций на сегодняшний день, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 0,9310/20, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9270/80 и(или) далее пробойный вариант до 0,9230/40, 0,9190/0,9200. Альтернатива для покупателей будет находится выше 0,9370 с целями 0,9400/10, 0,9440/50.

GBP - английский фунт стерлингов
Предполагаемый возврат курса к ключевым уровням сопротивлений был подтвержден, но проявленный индикатором OsMA относительный рост активности бычьей стороны, не способствовал реализации запланированных позиций на продажу. Поэтому, в настоящее время, при отсутствии определенности в отношении выбора приоритетов планирования, предполагаем вероятность очередного возврата курса к ближайшим поддержкам 1,6180/1,6200, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6240/60, 1,6300/20 и(или) далее пробойный вариант до 1,6360/80, 1,6420/40. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,6100 с целями 1,6040/60, 1,5980/1,6000.

JPY - японская иена
Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив в общем плане паритет активности сторон, исходя из избранной стратегии, не вносит определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, придерживаясь сложившейся тенденции, ка к предпочтительного направления планирования торговых операций, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 82,30/40, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 81,90/82,00 и(или) далее пробойный вариант до 81,50/60, 81,10/20. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 82,70 с целями 83,00/10, 83,40/50.

EUR - евро
Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован, а сохранение в общем плане преимущества в активности бычьей стороны, дает основания и к сохранению открытых ранее длинных позиций. В настоящее время, принимая во внимание признак перекупленности пары и неубедительность уровня медвежьей противодействия, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 1,3720/40, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3780/1,3800 и(или) далее пробойный вариант до 1,3840/60, 1,3900/20, 1,3960/80. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,3640 с целями 1,3580/1,3600, 1,3520/40, 1,3460/80.

Евро и доллар будут наиболее уязвимыми валютами в случае нарастания политического кризиса в Северной Африке и на Ближнем Востоке

Динамика валютных пар в течение последних дней подтверждает факт того, что доллар утрачивает роль спасительного актива. На фоне усиления геополитических рисков очевиден рост спроса, прежде всего, на швейцарские франки и японские иены - именно эти валюты продолжают выступать в качестве защитных инструментах в условиях нарастания напряженности в Ливии и на Ближнем Востоке.

Напомним, что по итогам вчерашнего дня курс доллар/франк достиг уровня 0.9306, минимального с 31 декабря, а сегодня на торгах в Азии пара возобновила снижение. Аналогичная ситуация наблюдается в паре доллар/иена, которая, после вчерашнего значительного снижения, сегодня вновь оказалась под давлением продаж и практически достигла отметки 82 иены за доллар.

Пара евро/доллар, преодолев вчера локальное сопротивление на уровне 1.3715, поднялась во время торгов в США до уровня 1.3786, максимальной с 3 февраля. Сегодня, в ходе азиатской сессии "евробыки" вновь активизировались, и продолжая оказывать на пару повышательное давление, вблизи верхних границ, аккумулируют силы для очередного рывка, на этот раз, очевидно, к отметке 1.3890.

Заметим, что дополнительным фактором поддержки являются агрессивные заявления членов Управляющего совета ЕЦБ, увеличивающие вероятность того, что основные процентные ставки в Еврозоне будут повышены раньше, чем в США.

Примечательно, что позитивная статистика из США на фоне геополитических рисков, осталась практически незамеченной - доллар продолжал испытывать давление, несмотря на неожиданно сильные данные по продажам домов на вторичном рынке в США за январь. Напомним, что показатель, при прогнозе 5.27 млн., и предыдущем значении 5.28 млн., составил 5.36 млн.

Очевидно, что евро в последние дни испытывала разнонаправленное давление. Так, с одной стороны, рост напряженности на Ближнем Востоке давит на единую европейскую валюту, которая остается высокодоходной валютой, однако, если ситуация в Ливии начнет стабилизироваться, то евро может получить новый толчок к росту.

С другой стороны, увеличения рисков инфляции, как на сырьевых рынках, так и на рынках активов, укрепляют ожидания того, что ЕЦБ начнет повышать ставки значительно раньше, чем ФРС США.

Напомним, что на мировых рынках продолжается значительное снижение фондовых индексов, а также внушительный рост цен на нефть. Так, вчера цена на нефть в Нью-Йорке выросла на 3.63 доллара до уровня 99.05 доллара за баррель, а курс золота взлетел до уровня 1416.20 доллара за тройскую унцию.

Основным же бенефициаром текущей ситуации по-прежнему остается швейцарский франк, который выиграл более других валют на фоне желания инвесторов покупать безопасную валюту. Так, доллар достиг нового трехнедельного минимума против франка сразу после того, как международные СМИ показали выступление ливийского лидера Муаммара Каддафи, пообещавшего бороться с протестующими, и остаться у власти.

Подытоживая текущую ситуацию, можно с большой уверенностью сказать, что усиления напряженности в Ливии, а также распространение волнений по Ближнему Востоку в ближайшие дни и недели будет оказывать на рынки все более ярко выраженное влияние. Кроме того, растущие нефтяные котировки будут сдерживать подъем мировой экономики, что навредит, прежде всего, таким валютам, как евро и доллар, а в выигрыише будут оставаться товарные валюты, как австралийский и канадский доллары.

Учитывая изложенное, рекомендуем в ближайшие дни больше обратить внимание на товарно-сырьевые валюты - недавняя просадка позволит покупать их с более оптимальных уровней.

Пара евро/доллар вчера обозначила бычий вектор, однако, период высокой волатильности в ней пока не завершен. Вербальная поддержка представителей ЕЦБ будет и далее помогать паре преодолевать новые сопротивления, тогда как нарастание кризиса в арабских странах не сулит единой валюты ничего хорошего. Рекомендуем в паре евро/доллар пока сохранять выжидательные позиции - скорее всего, в ближайшие дни среднесрочный вектор будет определен окончательно

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

 

23.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Технический анализ на 23 февраля 2011 года от PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"
CHF - швейцарский франк
Открытые ранее и сохраненные короткие позиции имели позитивный результат достижения основных предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив тенденцию укрепления медвежьей активности на фоне падения таковой со стороны покупателей, дает основания к сохранению предпочтений планирования продаж так же и на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, учитывая восходящую направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 0,9400/10, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9360/70 и(или) далее пробойный вариант до 0,9320/30, 0,9290/0,9300. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 0,9440 с целями 0,9470/80, 0,9500/10.

GBP - английский фунт стерлингов
Предполагаемый возврат курса к ключевым уровням сопротивлений для реализации запланированных позиций на продажу подтвержден не был, но и ожидаемое снижение курса выявило признак перепроданности пары не способствующие ожиданиям дальнейшего снижения курса. Тем не менее, оценивая сложившуюся картину, как паритет активности сторон с перспективой периода диапазонного движения курса, как и ранее, предполагаем вероятность его возврата к ближайшим уровням сопротивлений 1,6200/20, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6140/60, 1,6080/1,6100 и(или) далее пробойный вариант до 1,6020/40, 1,5960/80. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,6300 с целями 1,6340/60.

JPY - японская иена
Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив в общем плане тенденцию укрепления активности медвежьей стороны, дает основания к предпочтительности планирования продаж на сегодняшний день. Исходя из этого, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 82,90/83,00, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 82,50/60 и(или) далее пробойный вариант до 82,10/20, 81,70/80. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 83,10 с целями 83,40/50, 83,80/90.

EUR - евро
Открытые ранее и сохраненные короткие позиции имели позитивный результат перекрытия минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив последующий пробой ключевых уровней сопротивлений существенным ростом активности бычьей стороны, дает основания к предположениям о, как минимум, незавершенности периода роста курса и вместе с этим предпочтительности планирования покупательских позиций на сегодняшний день. Исходя из этого, а так же учитывая нисходящую направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 1,3640/60, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3700/40 и(или) далее пробойный вариант до 1,3800/20, 1,3860/80. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,3580 с целями 1,3520/40, 1,3460/80, 1,3400/20.

Протоколы FOMC

Десять из 12 глав региональных банков Федеральной резервной системы (ФРС) в прошлом месяце проголосовали за то, чтобы оставить ставку по чрезвычайным кредитам для коммерческих банков на низком уровне, посчитав, что экономика остается уязвимой и что угроза инфляции отсутствует. Об этом свидетельствуют протоколы, опубликованные во вторник.Указав на вялый рост числа рабочих мест и низкие потребительские цены, большинство региональных банков ФРС проголосовали за то, чтобы оставить дисконтную ставку на уровне 0,75%. Только руководители Федерального резервного банка Канзас-Сити и Федерального резервного банка Далласа вновь призвали к повышению ставки до 1%.

Правление ФРС в Вашингтоне, за которым стоит последнее слово при принятии решений о ставке по краткосрочным чрезвычайным кредитам для коммерческих банков, проголосовало за то, чтобы оставить ставку на прежнем уровне.На своем последнем заседании по денежно-кредитной политике, которое состоялось 24-25 января, руководители ФРС немного повысили свои прогнозы для экономического роста. Однако они единогласно проголосовали за то, чтобы оставить без изменений краткосрочные процентные ставки и программу покупки казначейских облигаций. Эти меры направлены на удержание долгосрочных процентных ставок на низком уровне ввиду слабых темпов инфляции и устойчиво высокой безработицы.Как указывают протоколы заседания, посвященного дисконтной ставке, безработица находится на неприемлемо высоком уровне, а жилищный сектор продолжает испытывать трудности. Некоторые руководители приписывают устойчивое понижательное давление на цены на дома по-прежнему растущему числу лишений прав собственности на заложенное имущество.

Обзор текущей ситуации на рынке форекс

Как мы вчера отмечали, основное влияние на рынок форекс в сложившейся ситуации сейчас оказывает развитие революционной волны в Северной Африке и на Ближнем Востоке. Особенно - вчерашние жёсткие заявления главы Ливии Муаммара Каддафи о том, что он не собирается покидать свой пост, а выступления будут подавлены, обострили и так напряжённую ситуацию. Поэтому участники валютного рынка стараются найти укрытие в валютах-убежищах (в первую очередь в швейцарском франке). Макроэкономическая статистика в определённой мере отошла на второй план. Так, вчерашние позитивные данные по потребительскому доверию в США практически не оказали никакого влияния на ситуацию на рынке forex.

При этом на рынок всё-таки влияют заявления финансовых чиновников. Так, вчерашние заявления представителя ЕЦБИва Мерша о склонности Европейского Центробанка к жёсткой денежно-кредитной политике смогли оказать поддержку евро. В этом контексте, возможно, будет интересна и сегодняшняя публикация протоколов февральского заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии. На рынке уже учтено, что 3 члена комитета в феврале голосовало за повышение ключевой процентной ставки банка на 0,25%. К голосовавшим на январском заседании за повышение ставки должен также прибавиться заместитель управляющего банком Бин. Если эти ожидания не оправдаются (или сторонников повышения ставки окажется больше), фунт стерлингов серьёзно изменит свои позици на валютном рынке. так что сегодняшняя публикация протоколов Банка Англии, пожалуй, основное событие с фундаментальной точки зрения. Публикация же данных о продажах домов на вторичном рынке в США окажет, наверно, лишь локальное влияние на рынок Forex.

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

 

22.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Технический анализ на 22 февраля 2011 года от PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"
CHF - швейцарский франк
Предполагаемый возврат курса к ключевым уровням сопротивлений был подтвержден с условиями для реализации запланированных позиций на продажу. Трендовый индикатор OsMA, отметив падение активности обеих сторон, исходя из избранной стратегии, не является основанием для ликвидации открытых ранее коротких позиций. Поэтому, для продаж цели остаются на уровнях 0,9430/50 и(или) далее пробойный вариант до 0,9390/0,9400, 0,9330/50. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 0,9560 с целями 0,9590/0,9600, 0,9630/40.

GBP - английский фунт стерлингов
Предполагаемый возврат курса к ключевым поддержкам был подтвержден, но проявленный впоследствии прогресс медвежьей активности не был позитивным сигналом для реализации запланированных покупательских позиций. Поэтому, в настоящее время, исходя из предположений о незавершенности периода снижения курса и предпочтительности планирования продаж, допускаем вероятность ее возврата к ближайшим уровням сопротивлений 1,6200/20, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6140/60, 1,6080/1,6100 и(или) далее пробойный вариант до 1,6020/40, 1,5960/80. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,6300 с целями 1,6340/60.

JPY - японская иена
Запланированные позиции на продажу от ключевого диапазона уровней сопротивлений были реализованы с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив в общем плане паритет активности сторон, дает основания к предположениям о продолжении периода диапазонного движения курса без определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, учитывая восходящую направленность графика индикатора, как и ранее, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 83,40/50, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 83,00/10 и(или) далее пробойный вариант до 82,60/70, 82,20/30. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 84,00 с целями 84,30/40.

EUR - евро
Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован, а достижение предполагаемых целей «поддерживается» прогрессом медвежьей активности, проявленной индикатором OsMA на пробое ключевых поддержек. В настоящее время, принимая во внимание признак возможной корректировки курса, предполагаем вероятность его возврата к ближайшим уровням сопротивлений 1,3600/20, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3540/60 и(или) далее пробойный вариант до 1,3480/1,3500, 1,3420/40. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,3700 с целями 1,3740/60, 1,3800/20.

Публикация индекса доверия потребителей в США - как возможность подтвердить/опровергнуть направленность среднесрочного вектора торгов

Торги в понедельник оказались на редкость спокойными. В США и Канаде был выходной день, из-за чего финансовые рынки в этих странах были закрыты. Европейские данные по инфляции и агрессивные заявления представителей ЕЦБ не помогли единой валюте. Едва протестировав пятничные максимумы, евро умеренно откорректировалась, сохраняя позиции вблизи верхней границы диапазона.

Основные движения на валютных рынках были реализованы уже сегодня, в ходе торгов на азиатской сессии, причем связаны они были, прежде всего, с усилением геополитических рисков.

Однако, чтобы лучше оценить произошедшее, изложим события последних суток в хронологическом порядке.

Итак, встреча представителей стран Большой Двадцатки, которая состоялась на выходных в Париже, по сути, разочаровала рынки - она не только не принесла каких-либо новых результатов, но и вновь подтвердила разнополярность взглядов политиков на события, происходящие сегодня в мире.

Напомним, что в последние дни внимание инвесторов, как большинства мировых политиков, было по-прежнему сосредоточено на развитии ситуации в Северной Африке и Ближнем Востоке, и прежде всего, Ливии, Бахрейне и Йемене.

Также напомним, что события в Ливии, где последние 42 года страной правил один из наиболее жестких и одиозных диктаторов - Лидер Ливийской Революции полковник Муамора Кадаффи, приняли наиболее кровавый оборот.

В богатейшей по нефтяным запасам стране, которая снабжала жидкими углеводородами южно-европейские страны, на помощь агонизирующему режиму пришла на помощь армия - танки, самолеты, вертолеты и тяжелая артиллерия.

Очевидно, что авторы призывов свергнуть диктатуру, "постящие" в Твиттере и Фэйсбуке, не могли предполагать что события примут столь трагичный оборот.

В результате, на фоне поступления новой информации из Ливии, на глобальных рынках начал усиливаться процесс исхода капитала из рисковых активов и его переток в спасительные инструменты.

Так, на фоне падения европейских фондовых индексов и курсов сырьевых валют, таких как австралийский, новозеландский и канадский доллары, наблюдался рост цен на драгметаллы. Напомним, что курс золота вырос до уровня 1408.90 доллара за тройскую унцию, максимального более чем за месяц, а курс серебра достиг уровня 34.24, максимального за 31 год. В тоже время курс австралийского доллара просел до уровня 1.0008, едва не достигнув уровня паритета с долларом США.

Примечательно, что в ходе европейской сессии евробыки демонстрировали удивительную пассивность - на фоне достаточно сильного значения индекса IFO в Германии, а также, несмотря на агрессивные комментарии, озвучены главой Европейского центрального банка Жан-Клодом Трише и его коллегой Лоренцо Бини Смаги, курс единой валюты предпринимал лишь едва заметные попытки к восстановлению роста.

Напомним, что индекс деловой активности немецкого института IFO в Западной Германии за февраль достиг уровня 111.2,, достигнув самого высокого уровня с 1969 года, тогда как эксперты прогнозировали 110.5, а предыдущее значение было равным 110.3.

Также напомним, что президент института IFO заявил вчера, что восстановление немецкой экономики является "стремительным".

По мнению германских экспертов, данные указывают на то, что ВВП Германии в 2011 году может вырасти на 3%, что повышает вероятность повышения процентных ставок. В тоже время экономисты отмечают, что увеличение уровня процентных ставок в Германии, необходимое для предупреждения инфляционного давления из-за роста цен на топливо и продукты, может стать непосильной ношей для периферийных стран Еврозоны, где ситуация относительно кризиса суверенного долга пока еще далека от завершения.

Заметим, что при других обстоятельствах подобное сочетание - публикация сильных макроэкономических данных вкупе с агрессивной риторикой представителей ЕЦБ, могли бы придать росту курса евро значительное ускорение.

Пока же, неспособность единой валюты возобновить поступательное движение служит для нас дополнительным сигналом, указывающим на возможный разворот и возобновление среднесрочного снижения.

Рекомендуем пока продолжать сохранять выжидательные позиции. Напомним, что, кроме новой информации о событиях на Ближнем Востоке, ключевым новостным событием сегодня будет публикация индекса доверия потребителей в США за февраль в 15:00 GMT. Эксперты прогнозируют рост показателя до уровня 66.7, после предыдущего значения 65.6.

На наш взгляд, реакция рынков на данный показатель может подтвердить ближайший вектор торгов. Напомним, что мы по-прежнему склонны ожидать возобновления снижения, причем цель продаж на 1.3280, на наш взгляд, остается актуальной

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

 

22.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

22.02, 8:00 MSK 

 

МОЛНИЯ! НЕФТЬ (QM) РЕЗКО ПОШЛА ВВЕРХ! НЕФТЬ САМУ ПО СЕБЕ КУПИТЬ НЕЛЬЗЯ, НО ОНА НАПРЯМУЮ СВЯЗАНА С БАКСОМ, ПОЭТОМУ ЖДЁМ ПРОГНОЗОВ АНАЛИТИКОВ! ДЕЛАЙТЕ СТАВКИ, ГОСПОДА!

22.02.2011 10:01 : Нефть резко дорожает на фоне нестабильной ситуации на Ближнем Востоке

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

Источник: http://echo.msk.ru/news/752050-echo.html

 

21.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Технический анализ на 21 февраля 2011 года от PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"
CHF - швейцарский франк
Запланированные позиции на продажу от ключевого диапазона уровней сопротивлений были реализованы с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив падение активности обеих сторон, исходя из избранной стратегии, не вносит определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Тем не менее, исходя из предположения сохранения сложившейся тенденции, а так же принимая во внимание восходящую направленность графика индикатора, допускаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 0,9480/90, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9430/50 и(или) далее пробойный вариант до 0,9390/0,9400, 0,9330/50. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 0,9560 с целями 0,9590/0,9600, 0,9630/40.

GBP - английский фунт стерлингов
Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован с достижением минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив признак перекупленности пары, существенно снижает перспективность ожиданий дальнейшего продолжения роста курса. Тем не менее и в отсутствие убедительной активности медвежьей стороны, оснований для предположений о развороте курса так же нет. Поэтому, исходя из перспектив диапазонного движения курса, допускаем вероятность его возврата к ближайшим поддержкам 1,6200/20, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6260/80, 1,6320/40. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,6140 с целями 1,6080/1,6100, 1,6020/40.

JPY - японская иена
Запланированные позиции на продажу от ключевого диапазона уровней сопротивлений были реализованы с достижением минимальной и одновременно основной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив близкий паритет активности сторон при позиции курса в границах облака Ichimoku, дает основания к предположениям о продолжении периода диапазонного движения курса без определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, как и ранее, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 83,40/50, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 83,00/10 и(или) далее пробойный вариант до 82,60/70, 82,20/30. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 84,00 с целями 84,30/40.

EUR - евро
Запланированные покупательские позиции от ключевых поддержек были реализованы с достижением основных предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив итогом прошедшего дня преимущество развития активности бычьей стороны, дает основания к приоритетности выбора покупок для планирования торговых операций на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, принимая во внимание нисходящую направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 1,3630/50, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3690/1,3710, 1,3740/60 и(или) далее пробойный вариант до 1,3800/20, 1,3840/60. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,3580 с целями 1,3520/40, 1,3460/80.

Пятничный рост – новый вектор или финальный выброс? Узнаем во вторник вечером

Напомним, что сегодня в США выходной день, из-за чего финансовые рынки в стране будут закрыты, а публикаций макроэкономических данных не планируется.

Очевидная нацеленность на пятничную коррекцию на этот раз сыграла с рынком "злую шутку" - после некоторых жестких комментариев члена Исполнительного Совета Европейского центрального банка Лоренцо Бини Смаги курс евро подскочил сразу на 160 пунктов, причем дополнительное ускорение росту единой валюты придали перманентно срабатывающие "стопа", в изобилии расположенные выше, текущих на тот момент, уровней. Так, курс евро/доллар, на фоне заявлений Смаги резко вырос на американской сессии, достигнув отметки 1.3712, максимальной с 10 февраля. При этом поддержку курсу единой валюты против доллара также оказал рост кросс-курсов евро/фунт, евро/иена и евро/канадский доллар. Следует заметить, что, по сути, Лоренцо Бини Смаги не сказал ничего неожиданного - все те же дежурные фразы о том, что "центральный банк должен будет внимательно следить за инфляцией, чтобы сдержать рост цен".

Эти заявления, по мнению некоторых рыночных стратегов, возродили ожидания относительно повышения процентной ставки ЕЦБ в ближайшие месяцы.

Также следует напомнить, что нечто похожее уже наблюдалось во второй половине января, на фоне агрессивных заявлений президента ЕЦБ Жан-Клода Трише. Однако позже, в начале феврале, тенденция роста в единой валюте так и не получила дальнейшего развития - выступая на пресс-конференции после заседания, глава регулятора совершенно неожиданно сменил тональность, предпочтя в своих комментариях более сдержанные формулировки.

Структура вчерашнего роста пары евро/доллар указывает на то, что многие участники рынка предпочли в пятницу, либо "отсидеться на заборе", либо - руководствуясь мудрым правилом "кабы чего...", расположили свои "стопа" в непосредственной близости от текущих рыночных уровней.

Следует отметить, что ожидания того, что ЕЦБ начнет значительно раньше, и намного быстрее будет повышать процентные ставки, чем это сделает Федеральная резервная система США, по сути, и являются основным аргументом для большинства "евробыков".

Так, на фоне того, как глава Федерального Резерва в своих выступлениях продолжает отстаивать необходимость сверхмягкой денежно-кредитной политики, многие игроки продолжают рассчитывать на то, что увеличение разницы между процентными ставками сделает евро более привлекательной валютой в сравнении с долларом. Насколько оправданны эти ожидания - пока говорить преждевременно - в свете нарастания геополитических рисков, а также нерешенности проблем относительно долга и банковского сектора в странах Еврозоны, эти ожидания, на наш взгляд, вполне могут оказаться напрасными.

Пока же напомним, что волнения в странах Ближнего Востока и Северной Африки продолжают нарастать. А потому, в пятницу многие инвесторы, на фоне новостей о волнениях в Бахрейне, Ливии и Йемене, предпочли захеджировать торговые риски, перекладываясь в драгметаллы, а также покупая франк против большинства основных валют.

Так, курс золота вырос до уровня 1391.50 доллара за тройскую унцию, максимального с 13 января, а курс серебра достиг уровня 32.85, максимального за 31 год. Курс доллар/франк, потеряв фигуру, снизился к отметке 0.9436.

Кроме того, необходимо отметить, что столь высокой волатильности, наблюдавшейся на торгах в пятницу, также способствовал тонкий рынок, обусловленный нежеланием инвесторов принимать важные торговые решения в преддверие заседания Большой Двадцатки и длинных выходных в США.

Напомним, что заявления некоторых политиков, озвученные в преддверии встречи министров финансов и глав центральных банков стран Большой Двадцатки, начавшейся в пятницу в Париже, оказались несколько неожиданными.

Так, участники саммита сразу предупредили о том, что на встрече "не будет принято никаких соглашений по контролю капитала", а также заверили в том, что "монетарная политика США обсуждаться не будет".

В тоже время участники встречи предварительно обозначили некоторые наиболее важные моменты, которые намерены обсудить в ходе переговоров.

Так, например, глава Банка Англии Мервин Кинг заявил о том, что "Большая Двадцатка предпринимает мало усилий по координации после кризиса", тогда как "мировой спрос все еще в состоянии дисбаланса". Также Кинг напомнил о необходимости "ввести больше правил в систему", отметив, что "расхождение во мнениях по поводу скорости коррекции ставок является фактор риска".

Напомним, что, несмотря на то, что в пятницу Народный банк Китая сообщил об очередном повышении уровня резервов банков на +0,5%, ставшее вторым повышением подряд, критика в его адрес не утихает. С 24 февраля уровень резервов для банков был поднят до 19,5%. Однако, несмотря на некоторые очевидные подвижки со стороны китайских властей, американские представители по-прежнему придерживаются позиции вербального давления на КНР.

Так, в пятницу глава ФРС США Бен Бернанке, не называя конкретно страну, вновь раскритиковал валютную политику Китая. Напомнив о том, что "в странах с большим профицитом торгового баланса должны быть соответствующие процентные ставки", Бернанке заявил о том, что "у развивающихся стран есть много инструментов остановить перегрев экономики".

Глава Федрезерва также напомнил о том, что "удерживая слишком низкие курс, США и Франция спровоцировали кризис 1930-х годов", заявив в итоге что "страны, которые искусственно удерживают курсы нацвалют на низком уровне, сами провоцируют дисбалансы".

Учитывая последние события, мы рекомендуем пока не делать поспешных выводов. Однако необходимо заметить, что пятничный рост основных валют против доллара способен кардинально изменить оценку рынка. Пока это лишь "первый звонок", но, возможный дальнейший рост пары с преодолением ключевых уровней на 1.3740 и 1.3860, очевидно, позволит говорить о возобновлении среднесрочного повышательного тренда.

При этом все же заметим, что долгосрочный рост единой валюты видится нам маловероятным - отсутствие единой консолидированной системы управления, очевидные проблемы с финансовой дисциплиной, а также невозможность быстрого решения темы суверенных долгов в ЕС - будут тяжким бременем нависать над курсом единой валюты.

Сегодня следует сохранять выжидательные позиции - скорее всего, на фоне отсутствия игроков американской сессии, рынки попытаются откорректировать пятничный рост. Куда более показательной может стать реакция рынка на важные публикации из США во вторник

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

 

20.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Председатель ФРС США Бен Бернанке защищает политику низких процентных ставок от иностранной критики

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке использовал свои наиболее резкие возражения на иностранную критику, согласно которой мягкая денежно-кредитная политика центрального банка США приводит к росту инфляции и мыльных пузырей на рынках активов за рубежом. Другие страны мира заинтересованы в восстановлении экономики США, которое стимулирует его политика, утверждает Бернанке в речи, подготовленной для выступления на заседании министров финансов и руководителей центральных банков стран Большой двадцатки в Париже. Он добавляет, что у властей за рубежом есть множество инструментов для самостоятельной борьбы с инфляцией и мыльными пузырями на рынке активов, в том числе они могут позволить своим валютным курсам вырасти, чтобы не допустить перегрева. Более того, Бернанке считает, что резкий экономический рост в развивающихся странах, частично стимулируемый их собственной экономической политикой, вызывает проблемы в США.

"Влияние может происходить в обоих направлениях", - отмечает он. "Оживающий спрос на развивающихся рынках значительно способствовал недавнему резкому скачку мировых цен на сырье", - добавляет глава ФРС. Лидеры стран Большой двадцатки в последний раз собирались в Корее в начале ноября, всего через несколько дней после того, как ФРС объявила о своих планах приобрести казначейских облигаций на 600 млрд долларов. Программа, известная как количественное смягчение, нацелена на то, чтобы поддержать долгосрочные процентные ставки на низком уровне, подтолкнуть инвесторов к покупке рискованных активов и стимулировать экономический рост. На заседании в Корее руководители ФРС подверглись критике, особенно со стороны властей Китая и Германии, за поддержание инфляции и попытки столкнуть доллар вниз. Эта реакция застала руководителей ФРС врасплох и определенно разозлила Бернанке. В продолжение комментариев, сделанных в ноябре, Бернанке преимущественно отверг эту критику. Один аргумент критиков заключается в том, что политика дешевых денег ФРС усиливает потоки горячих денег на развивающиеся рынки.

По словам Бернанке, деньги направляются туда из-за того, что эти экономики растут так быстро. "Недавние данные указывают на то, что совокупные потоки на развивающиеся рынки не являются несоответствующими долгосрочным трендам", - добавил он. Развивающиеся страны, где наблюдается быстрый экономический рост, могут использовать "корректировку валютного курса, денежно-кредитную и налогово-бюджетную политику, а также иные разумные меры", чтобы удержать собственную экономику от перегрева.Говоря о валютном курсе, Бернанке, судя по всему, имел в виду Китай, хотя он не называет его в своих комментариях. Вместо этого председатель ФРС заявил, что странам с большим дисбалансом внешней торговли необходимо "позволить их валютному курсу лучше отражать рыночные фундаментальные показатели и повысить свои усилия по снижению внутреннего спроса на экспорт". Говоря об иных разумных мерах, Бернанке имел ввиду попытки укрепить мировое финансовое регулирование. Между тем США необходимо проводить более устойчивый курс собственной налогово-бюджетной политики, отметил Бернанке, ссылаясь на необходимость сократить дефицит федерального бюджета в долгосрочной перспективе.

В течение нескольких лет руководители США утверждали, что Китаю необходимо позволить юаню расти более быстрыми темпами, чтобы курс отражал сильный экономический рост в стране. Руководители Китая сопротивлялись этому из-за опасений, что укрепление юаня может повредить экспортерам и дестабилизировать ситуацию в экономике. Однако для Китая, похоже, также существуют косвенные, но угрожающие предупреждения. По словам Бернанке, США и Франция способствовали возникновению Великой Депрессии в 1920-х и 1930-х гг, поддерживая курсы своих валют на низком уровне в течение слишком долгого времени. Заниженный курс доллара и франка привели к крупным притокам капитала в эти страны и, в конечном счете, дестабилизировали мировую финансовую систему, отметил глава ФРС, являющийся известным специалистом по Великой Депрессии. Бернанке посвятил основную часть своих комментариев теме, которую он исследует с 2005 года – сильному росту уровня сбережений в развивающихся странах и среди стран-производителей нефти, который, в свою очередь, привел к возникновению потока капитала в США перед финансовым кризисом. "Мировой финансовый кризис ослабевает, однако потоки капиталов снова представляют собой некоторые заметные проблемы для мировой макроэкономической и финансовой стабильности", отметил Бернанке. Он добавил, что "сохранение некоторыми странами заниженного курса валют способствовало тому, что мировые расходы стали несбалансированными и неустойчивыми".

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

 

19.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Forex: инфляция - зло!

Идея с досрочным сворачиванием QE2 в США определенно пока не «стреляет» на Forex. Мы видим сигналы к усилению инфляционного давления за океаном (CPI, PPI), однако посредственные данные в среду в США по промышленному производству, а также в четверг по занятости (Jobless claims) сводят на нет какие-либо спекулятивные покупки доллара США. Собственно подтверждает все это динамика цен на казначейские облигации, которые в случае с двухлетними и десятилетними Treasuries продемонстрировали 17 февраля значительный рост цен. Все это в принципе можно трактовать как сигнал к тому, что в моменте валютный рынок несколько не готов к игре на повышение по доллару США, но только в моменте.
      Считается, что динамика цен на двухлетние казначейские облигации США в наилучшей степени отражает те ожидания и изменения в них относительно денежной политики ФРС.
      Если говорить непосредственно о паре EUR/USD, то здесь, как и ранее, мы склоняемся к реализации «медвежьего» сценария развития событий, когда курс уверенно торгуется ниже уровня 1.3550/70.
      G20, China, etc. Между тем, тема инфляции может стать центральной в ближайшие месяцы, учитывая последнюю статистику из США, Великобритании и еврозоны по CPI и PPI, а также просто принимая во внимание текущий новостной фон.

·Китайский рынок акций снижается в пятницу примерно на 1% по CSI на фоне публикации данных по динамике цен на жилье в регионе. Согласно вышедшей статистике, в 68 из 70 крупнейших городов Китая в январе по сравнению с ситуацией годичной давности наблюдался значительный рост цен на дома. Все это еще один аргумент в пользу дальнейшего ужесточения денежной политики в Китае и общего снижения аппетита к риску на финансовых рынках.
· На повестке дня «Большой двадцатки» стоит в том числе вопрос относительно текущей ситуации с инфляции, которая стремительно растет как в развивающихся, так и в развитых экономиках (см. интервью министра финансов Франции Кристин Лагард BloombergTV).
       В общем, здесь остается только понять, что если в какой-то момент все акценты смещаются исключительно в сторону растущей инфляции и необходимости борьбы с нею, то это означает, прежде всего, сворачивание всех действующих программ ликвидности, а затем глобальное повышение процентных ставок. Данный сценарий развития событий несет в себе риски 5%-10% коррекции в S&P500 и DAX, а также в других рисковых активах. В случае с Forex при этом следует понимать, что от происходящего выиграют, прежде всего, покупатели в XXX/JPY, где на фоне возобновления carry trade мы можем увидеть формирование в 2011 году долгосрочных восходящих трендов.

Осужденный за мошенничество Мэдофф обвиняет банки

Бернард Мэдофф должен провести за решеткой остаток жизни
Осужденный американским правосудием на 150 лет тюрьмы махинатор Бернард Мэдофф заявил, что к его финансовой пирамиде, которая обошлась инвесторам в миллиарды долларов убытков, были причастны банки и страховые фонды.

В беседе с корреспондентом газеты New York Times Мэдофф рассказал, что о существовании его финансовой пирамиды было известно ряду американских банков и хедж-фондов.

Подобные финансовые схемы, которые в Америке называются схемами Понци по имени известного мошенника 1920-х годов, выплачивают вкладчикам доходы не из своих прибылей, а за счет привлечения новых вкладчиков.

Мэдофф утверждал, что банки и финансовые институты, которым имели дело с его фирмой, сознательно закрывали глаза на ее деятельность.

По его словам, они также предпочитали не замечать несоответствия между представляемыми фирмой обязательными финансовыми документами и другой информацией.

"Их отношение можно обрисовать примерно так: если вы делаете что-то не то, это не наше дело", - сказал Мэдофф.

Однако при этом экс-финасист не предъявил никаких конкретных свидетельств того, что какой-либо из банков или хедж-фондов участвовал в созданной им инвестиционной пирамиде, действовавшей с начала 90-х годов.

Она рухнула после того, как его инвесторы, напуганные кредитным кризисом, попытались одновременно вывести из нее около 7 млрд долларов, которых у Мэдоффа не оказалось.

Мэдофф подтвердил также, что члены его семьи ничего не знали о его махинациях.

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

 

17.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

ВНИМАНИЮ СРЕДНЕСРОЧНЫМ ИНВЕСТОРАМ ! ОСЦИЛЯТОРЫ И ГРАФИЧЕСКИЕ АНАЛИЗАТОРЫ РИСУЮТ РАЗВОРОТНЫЕ МОДЕЛИ. 

 

Среднесрочным инвесторам – готовность №1. Ждем появления сигналов разворота
Роль доллара в качестве защитной валюты, на фоне сверхмягкой политики Федрезерва США в последнее время заметно нивелировалась, а потому, при усилении геополитических рисков, инвесторы все чаще предпочитают перекладываться в японскую иену и швейцарский франк.

Напомним, что в ходе европейской сессии четверга информация о волнениях на Ближнем Востоке стала фактором давления на основные валюты, включая американский доллар. Так, новости о демонстрациях протеста в Иране, Ливии, Йемене, Бахрейне и Саудовской Аравии подталкивали инвесторов к покупкам сырьевых активов и, прежде всего, драгоценных металлов.

Заметим, что расширению спроса на сырьевые инструменты и драгметаллы в немалой степени способствуют и ожидания роста инфляции во многих странах.

При этом поддержку курсам золота и франка также оказывает растущая напряженность в отношениях между Израилем и Ираном - израильские военные накануне предупредили о том, что рассматривают намерение Ирана отправить два военных корабля через Суэцкий канал как провокацию.

На этом фоне курс золота вырос к настоящему моменту до уровня 1385.10 доллара за тройскую унцию, тогда как пара доллар/швейцарский франк упала до уровня 0.9477. Курс евро/франк, снижаясь четыре дня подряд, по сути, подрывает стабильность своего посленовогоднего роста - в ходе вчерашних торгов пара достигла отметки 1.2896.

Долгосрочным трейдерам, следящим за нашими обзорами, мы вновь рекомендуем обратить внимание на эту пару - есть определенная уверенность в том, что оговорка главы швейцарского регулятора о том, что "пара может достигнуть уровня 0.5" уже обрела статус «самосбывающегося пророчества».

Заметим, что достаточно позитивные данные из Японии вчера также поддержали рост иены против доллара. Напомним, что окончательное значение композитного индекса ведущих индикаторов в Японии за декабрь 101.4, тогда как прогноз был 101.4, а предыдущее значение равнялось 101.4.

Окончательное значение композитного индекса совпадающих индикаторов в Японии за декабрь 103.5, в то время как эксперты прогнозировали 103.1, а предыдущее значение было равным 103.1.

При всей значимости показателей из Азии и Европы, ключевыми данными четверга были все же публикации из США. Причем, несмотря на то, что данные оказались в целом неоднозначными, они не смогли оказать поддержки курсу доллара - в ходе торгов в американскую сессию доллар испытал давление продаж по всему спектру валютного рынка.

Напомним, что количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 12.02 составило 410 тыс., тогда как прогноз был 405 тыс., а предыдущее значение было равным 383 тыс.

Индекс потребительских цен в США за январь, при прогнозе +0.3% за месяц, и предыдущем значении +0.5% за месяц, +1.5% за год, составил +0.4% за месяц.

А индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители в США за январь, при ожиданиях экспертов +0.1% за месяц, предыдущее значение +0.1% за месяц, +0.8% за год, составил +0.2% за месяц.

В тоже время индекс ведущих индикаторов в США за январь, составив +0.1%, оказался ниже прогноза в +0.2%, и равным предыдущему значению +1.0%.

Приятный сюрприз преподнес индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии в США за февраль, который, при прогнозе 20.2, и предыдущем значении 19.3, поднялся до 35.9. Заметим, что в феврале в США был зафиксирован самый масштабный рост активности, начиная с января 2004 года. При этом, на фоне более сильной активности, многие американские компании стали более смелыми в отношении повышения своих цен на свою продукты и услуги.

Эту ситуацию подтвердили и данные протокола заседания Комитета открытого рынка ФРС США от 25-26 января, опубликованные накануне, в которых отмечается, что прогноз относительно темпов роста экономики страны в текущем году повышен с 3.0-3.6% до 3.4-3.9%. При этом, однако, "большой головной болью" для правительства США по-прежнему остается высокий уровень безработицы.

В ходе вчерашних торгов пара евро/доллар достигла ключевой цели коррекции 1.3620. В итоге, сегодня, на наш взгляд, сформировались все необходимые условия для формирования сигналов разворота и последующего возобновления масштабного нисходящего движения.

Следует заметить, что процесс формирования подобных сигналов может занять два-три дня - "быки", наверняка, не оставят попыток возобновить поступательный тренд. А потому вероятность волатильных торгов сегодня видится нам достаточно высокой.

Рекомендуем пока сохранять выжидательные позиции - рынку необходимо самому определиться с вектором торгов. Стратегическим инвесторам следует быть готовыми к открытию среднесрочных "шортов" в паре. Напомним, что цель снижения на уровне 1.3280 пока сохраняет свою актуальность

Технический анализ на 18 февраля 2011 года PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"
CHF - швейцарский франк
Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив падение активности обеих сторон, дает основания к предположениям о перспективе периода диапазонного движения курса, но с предпочтениями планирования продаж на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность возврата курса к к ближайшим уровням сопротивлений 0,9530/40, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9490/0,9500, 0,9450/60 и(или) далее пробойный вариант до 0,9410/20, 0,9370/80, 0,9330/40. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 0,9620 с целями 0,9650/60, 0,9690/0,9700.

GBP - английский фунт стерлингов
Предполагаемый возврат курса к ключевым уровням сопротивлений и выше был подтвержден с условиями для реализации запланированных позиций на продаж. В настоящее время, учитывая нисходящую направленность графика индикатора и сохранение преимущества в активности медвежьей стороны, присутствую основания и для сохранения открытых коротких позиций с целями 1,6120/40, 1,6060/80 и(или) далее пробойный вариант до 1,6000/20, 1,5940/60. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,6200 с целями 1,6240/60, 1,6300/20.

JPY - японская иена
Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован, но с ущербом нескольких пунктов в достижении минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив сохранение преимущества в активности медвежьей стороны, дает основания так же и к сохранению предпочтений планирования продаж на сегодняшний день. Исходя из этого, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 83,40/50, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 83,00/10 и(или) далее пробойный вариант до 82,60/70, 82,20/30. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 84,00 с целями 84,30/40.

EUR - евро
Запланированные покупательские позиции от ключевых поддержек были реализованы с достижением минимальной и одновременно основной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив падение активности сторон, при позиции курса выше облака Ichimoku дает основания к предпочтительности бычьего направления планирования торговых операций на сегодняшний день. Исходя из этого, а так же нисходящей направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 1,3580/1,3600, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3640/60, 1,3700/40 и(или) далее пробойный вариант до 1,3780/1,3800, 1,3840/60. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,3520 с целями 1,3460/80, 1,3400/20, 1,3340/60.

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

 

17.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

19:00 ВНИМАНИЕ! Акции "IBM" и "Майкрософт" (MSFT) полетели вверх! Срочно делайте ставки на долгосрочную позицию. И отслеживайте их на дневных графиках.

 

Технический анализ на 17 февраля 2011 года от PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"
CHF - швейцарский франк
Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован, но с ущербом достижения предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив итогом прошедшего дня рост активности обеих сторон, в соответствии с избранной стратегией, не дает оснований для выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, учитывая позицию курса ниже облака Ichimoku, как позитивный сигнал некоторого преимущества медвежьей стороны, а так же принимая во внимание восходящую направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к границам облака Ichimoku в значениях уровней 0,9630/40, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9590/0,9600, 0,9550/60 и(или) далее пробойный вариант до 0,9510/20, 09470/80. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 0,9720 с целями 0,9750/60.

GBP - английский фунт стерлингов
Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив существенный рост медвежьей активности на пробое ключевых поддержек, дает основания к приоритетности выбора за продажами для планирования торговых операций на сегодняшний день. Исходя из этого, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням 1,6120/40, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6060/80, 1,6000/20, 1,5940/60 и(или) далее пробойный вариант до 1,5880/1,5900. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,6200 с целями 1,6240/60, 1,6300/20.

JPY - японская иена
Запланированные покупательские позиции от ключевых поддержек были реализованы с достижением минимальной и одновременно основной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив вершину прошедшего дня формированием разворотного медвежьего сигнала, дает основания к предположениям о, как минимум, продолжении периода корректировки курса без определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность возврата курса ближе к вершине в значениях уровней 83,80/90, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 83,40/50 и(или) далее пробойный вариант до 83,00/10, 82,60/70. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 84,10 с целями 84,40/50.

EUR - евро
Запланированные позиции на продажу от ключевого диапазона уровней сопротивлений были реализованы с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив итогом прошедшего дня близкий паритет активности сторон, как и ранее, дает основания к перспективе ожиданий продолжения диапазонного периода движения курса. Поэтому, в настоящее время, принимая во внимание нисходящую направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 1,3540/60, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3600/20 и(или) далее пробойный вариант до 1,3660/80, 1,3720/40. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,3460 с целями 1,3400/20, 1,3340/60.

Динамика валют пока соответствует ожиданиям – ждем достижения ключевой цели повышательной коррекции
Торги в среду оказались на редкость волатильными - основные валютные пары совершали возвратно-поступательные движения амплитудой в 120 - 160 пунктов. Более других при этом "отжигал" британский фунт, дневной размах колебаний которого достигал 200 пунктов. В итоге, стерлинг оказался единственным из основных валют, завершившим день глубоко "в красном". В остальных валютах, по итогам среды, прогресс был очевиден - отбившись от жестких "медвежьих" атак, они завершили день заметным ростом.

Напомним, что рост "бычьих" настроений обозначился уже в ходе азиатских торгов. Публикация экономического отчета Банка Японии за февраль, в котором отмечалось, что эксперты банка, впервые за последние девять месяцев, повысили свою оценку состояния экономики страны, стала одним из драйверов роста в Азии. При этом даже откровенно слабое значение индекса деловой активности в сфере услуг в Японии за декабрь не смогло умерить склонности к покупкам рисковых активов. Так, показатель, при прогнозе -0.6%, и предыдущем значении +0.6%, составил -0.8%.

В условиях опасений роста инфляции в мировой экономике, многие инвесторы вновь активно покупали золото – исторически проверенный временем "защитный" актив. Так, курс золота, продолжив рост, достиг вчера уровня 1382.10 доллара за тройскую унцию. На европейской сессии основное внимание участников рынка было направлено на публикации из Великобритании. Пара фунт/доллар, стремительно подросшая в ходе торгов накануне, на фоне публикации данных, свидетельствующих о росте уровня инфляции в Великобритании, до выхода новостей была настроена на продолжение роста.

Напомним, что показатели, указывающие на усиление инфляционного давления, накануне настроили рынки на ожидания более раннего, по сравнению с прогнозами, повышения основной процентной ставки Банком Англии. Однако, вчерашние публикации произвели на инвесторов "эффект холодного душа" - глава Банка Англии Мервин Кинг заявил, что, "несмотря на высокий уровень инфляции" в стране, повышение основных процентных ставок "будет проходить постепенно".

Кроме того, в своих заявлениях Кинг подчеркнул: "Мы никогда не объявляем заранее об изменении процентных ставок". Отметив при этом, что ЦБ также "не одобряет ожиданий рынка в отношении процентных ставок". Комментируя же возможную реакцию валютного рынка, Кинг заявил, что "корректировка обменного курса полезна для восстановления баланса".

В итоге, Кинг, что называется жестко "осадил быков" - курс фунт/доллар, после роста на азиатской сессии до уровня 1.6184, обрушился затем до уровня 1.5986, потеряв при этом почти две фигуры.

Примечательно, что прогнозируя инфляцию, глава Банка Англии заметил, что сохраняются шансы того, что индекс потребительских цен "может остаться выше целевого уровня и через 2 года", если ставки будут меняться так, как прогнозирует рынок. Обосновывая эти ожидания, Кинг заявил, что "широкий спектр мнений членов Монетарного Комитета основан на том, что прогноз по инфляции и роста основан на ключевых экономических факторах, которые остаются весьма неопределенными". По прогнозу экспертов банка, инфляция "составит 4-5% к середине 2011 года, прежде чем упасть". При этом, несмотря на то, что "инфляция отступит в краткосрочной перспективе, ожидания останутся восходящими".

Напомним, что согласно вчерашним публикациям, количество безработных в Великобритании за январь возросло на +2400, тогда как прогноз -2000, тогда как предыдущее значение было равным -4100.

При этом уровень безработицы в Великобритании за январь остался неизменным. Показатель, при прогнозе 4.5%, и предыдущем значении 4.5%, составил 4.5%.

После того, как эмоции вокруг британских событий несколько улеглись, фокус внимания участников рынка сместился на публикации данных в США, а также обнародование протокола последнего заседания Комитета открытого рынка ФРС США.

Напомним, что данные из строительного сектора экономики США оказались неоднозначными. Так, количество строительств новых домов в США за январь составило 0.596 млн., тогда как прогноз был 0.537 млн., а предыдущее значение 0.529 млн.

В тоже время количество разрешений на строительство в США за январь составило 0.562 млн., при этом эксперты прогнозировали 0.570 млн., а предыдущее значение равнялось 0.635 млн.

Индекс промышленных цен в США за январь, при прогнозе +0.9% за месяц, и предыдущем значении +1.1% за месяц, +4.0% за год, составил +0.8% за месяц.

А индекс промышленных цен без учета цен на продукты питания и энергоносители в США за январь, при прогнозе +0.1% за месяц, и предыдущем значении +0.2% за месяц, +1.3% за год, составил +0.5% за месяц.

В тоже время индекс промышленного производства в США за январь резко упал на -0.1%, тогда как ожидался на уровне +0.4%, а предыдущее значение было равным +0.8%.

Вчерашняя динамика основных валют пока соответствует нашим ожиданиям - стабильность поддержки на уровне 1.3460 в паре евро/доллар указывает на то, что сегодня-завтра, скорее всего, будет достигнута ключевая цель повышательной коррекции - отметка 1.3620, указанная в предыдущих обзорах. После ее достижения, при формировании сигналов смены тенденции, появится возможность для открытия очередных среднесрочных продаж с целью снижения на 1.3280.

Пока же агрессивным игрокам рекомендуем по-прежнему рассматривать возможность краткосрочных покупок с целью на 1.3620

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

16.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Технический анализ на 16 февраля 2011 года от PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"
CHF - швейцарский франк
Открытые ранее и сохраненные длинные позиции имели позитивный результат достижения минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив в общем плане сохранение низкого уровня активности сторон, не вносит определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, принимая во внимание позицию курса ниже облака Ichimoku, как основание для предпочтительности продаж, предполагаем вероятность его возврата к ближайшим уровням сопротивлений 0,9640/60, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9600/10 и(или) далее пробойный вариант до 0,9560/70, 0,9520/30. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 0,9720 с целями 0,9750/70.

GBP - английский фунт стерлингов
Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован, а достижение предполагаемых целей «поддерживается» существенным ростом бычьей активности, проявленной индикатором OsMA на пробое ключевых уровней сопротивлений. В настоящее время, принимая во внимание сохранение медвежьего знака графика индикатора, присутствует и вероятность продолжения корректировки курса с его возвратом к ближайшим поддержкам 1,6120/40, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6180/1,6200 и(или) далее пробойный вариант до 1,6240/60, 1,6300/20. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,6060 с целями 1,6000/20, 1,5940/60.

JPY - японская иена
Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован, но с ущербом нескольких пунктов достижения минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив в общем плане тенденцию падения активности обеих сторон, дает основания к предположениям о перспективе периода диапазонного движения курса без определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Исходя из этого, а так же принимая в расчет нисходящую направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврат курса к ближайшим поддержкам 83,50/60, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 83,90/84,00 и(или) далее пробойный вариант до 84,30/40, 84,70/80. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 83,00 с целями 82,60/70.

EUR - евро
Запланированные позиции на продажу от ключевого диапазона уровней сопротивлений были реализованы с достижением минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив падение активности сторон, дает основания к предложениям о продолжении периода диапазонного движения курса без определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Исходя из этого, а так же восходящей направленности графика индикатора, как и ранее, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 1,3540/60, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3480/1,3500, 1,3420/40 и(или) далее пробойный вариант до 1,3360/80, 1,3300/20. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,3640 с целями 1,3680/1,3700, 1,3740/60.

Терпение, и еще раз терпение - ожидаемый рост позволит, в итоге, открыть продажи с наиболее оптимальных уровней
На фоне обилия неоднозначных публикаций из Азии, Европы и США, торговая сессия во вторник оказалась столь же разнонаправленной и волатильной.

Напомним, что день начался с позитивных новостей из Японии. Так, по итогам очередного двухдневного заседания Управляющего совета Банка Японии было принято единогласное решение оставить целевой диапазон для основной процентной ставки по кредитам овернайт без изменения, на уровне 0.00%-0.10%. При этом, впервые за последние девять месяцев Банк Японии повысил свою оценку состояния экономики страны. Так, глава Банка Японии Масааки Сиракава заявил о том, что риски "почти сбалансированы", а экономика "стабильно идет вперед".

Публикация окончательного значения индекса промышленного производства в Японии за декабрь также не разочаровала инвесторов. Напомним, что показатель, после предварительного значения +3.1% за месяц, +4.6% за год, составил +3.3% за месяц, +4.9% за год.

В итоге, после нескольких резких колебаний, японская валюта вновь оказалась под давлением и испытывала усиление продаж практически до конца дня. Пара доллар/иена поднялась до отметки 83.91. Дальнейшую поддержку курсу доллара против иены оказывали растущие кросс-курсы европейских валют в паре с иеной, а также повышение доходности государственных облигаций США.

Публикации из ведущих стран Еврозоны оказались слабее ожиданий экспертов, что, однако, не помешало "евробыкам" во вторник обновить дневные максимумы. Так, предварительные значения индексов ВВП из трех крупнейших экономик были ниже прогнозов экономистов. Также слабее ожиданий оказался и региональный индекс.

Напомним, что предварительное значение индекса валового внутреннего продукта в Германии за четвертый квартал +0.4% за квартал, +4.0% за год, тогда как прогноз был +0.5% за квартал, +4.1% за год, а предыдущее значение было равным +0.7% за квартал, +3.9% за год.

Предварительное значение индекса валового внутреннего продукта во Франции за четвертый квартал +0.3% за квартал, в то время как экономисты ожидали роста на +0.8% за квартал, а предыдущее значение равнялось +0.3% за квартал, +1.7% за год.

Предварительное значение индекса валового внутреннего продукта в Италии за четвертый квартал +0.1% за квартал, +1.3% за год, тогда как прогноз был +0.2% за квартал, +1.4% за год, а предыдущее значение +0.3% за квартал, +1.1% за год.

В итоге, предварительное значение индекса валового внутреннего продукта в Европе(16) за четвертый квартал также оказалось ниже ожиданий. Так, ключевой экономический индикатор составил +0.3% за квартал, +2.0% за год, тогда как прогнозировался рост на +0.4% за квартал, +2.1% за год, а предыдущее значение равнялось +0.3% за квартал, +1.9% за год.

Заметим, что на фоне крепнущей единой валюты, торговый баланс в Европе(17) отразил, вместо ожидаемого профицита в 1.0 млрд. евро, дефицит в -0.5 млрд. евро.

Слабее прогнозов оказался и индекс деловых ожиданий немецкого центра экономических исследований ZEW в Германии за февраль - показатель составил 15.7, тогда как прогнозировался рост до 20.0, после предыдущего значения 15.4.

Абсолютным лидером роста в ходе вчерашних торгов стал британский фунт, который, на фоне ожиданий скорого повышения уровня основных процентных ставок в Великобритании, прибавил более полутора фигур. Несмотря на слабый рост экономики, на фоне усиления инфляции, инвесторы не исключают ужесточения Банком Англии кредитно-денежной политики раньше, чем это прогнозировалось ранее.

В связи с этим наиболее интересными сегодня будут публикации данных из Великобритании по рынку труда (в 09:30 GMT), а также ежеквартальный отчет Банка Англии (в 10:30 GMT).

Ключевыми релизами из США вчера были данные по январским розничным продажам, которые откровенно разочаровали участников рынка.

Так, индекс розничных продаж в США за январь составил +0.3%, тогда как прогноз был +0.6%, а предыдущее значение +0.6%.

Индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей в США за январь составил +0.3%, в то время как эксперты ожидали +0.6%, а предыдущее значение +0.5%. А индекс цен на импорт в США за январь составил +1.5%, тогда как прогнозировался рост +0.9%, предыдущее значение +1.1%.

Позитив данных по деловой активности Федерального резервного банка в Нью-Йорке в США за февраль не смог исправить общей удручающей картины - большинство игроков предпочло сократить свои позиции в более рисковых инструментах, что и привело к очередному снижению в курсах евро и сырьевых валют в конце дня.

Динамика основных валют во вторник вполне соответствовала нашим ожиданиям - после достижения уровня 1.3545 парой евро/доллар, "медведи" попытались организовать очередную атаку на минимумы начала недели. Пока все попытки подобных атак оказываются тщетными - после умеренного снижения "евробыки" лишь вдохновляются на очередные покупки. Устойчивость недавних "низов", скорее всего, подтолкнет игроков на новые покупки.

Мы сохраняем свои оценки и предлагаем агрессивным игрокам рассматривать возможность краткосрочных покупок с целями на 1.3550, а затем и 1.3620. Заметим, что эти покупки несут в себе определенные торговые риски. Ожидаемый рост, в итоге, позволит открыть среднесрочные "шорта" с более оптимальных уровней. Напомним, что цели снижения на 1.3280 пока также остаются актуальными

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

15.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Технический анализ на 15 февраля 2011 года от Forex ltd
CHF - швейцарский франк
Предполагаемый возврат курса к ключевым поддержкам был подтвержден с условиями для реализации запланированных покупательских позиций. Трендовый индикатор OsMA, отметив тенденцию усиление фактора перепроданности пары, дает основания к сохранению открытых длинных позиций с целями 0,9720/40, 0,9780/0,9800 и(или) далее пробойный вариант до 0,9840/60, 0,9900/20. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 0,9640 с целями 0,9580/0,9600, 0,9520/40.

GBP - английский фунт стерлингов
Предполагаемый тест ключевых уровней сопротивлений подтвержден не был, но проявленное индикатором OsMA падение активности сторон, дает основания только к незначительной корректировке составленных ранее торговых планов для применения на сегодняшний день. А именно, предполагаем вероятность достижения границ облака Ichimoku в значениях уровней 1,6060/80, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6000/20, 1,5940/60 и(или) далее пробойный вариант до 1,5880/1,5900, 1,5820/40, 1,5760/80. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,6160 с целями 1,6200/20, 1,6260/80.

JPY - японская иена
Запланированные позиции на продажу от ключевого диапазона уровней сопротивлений были реализованы, но без достижения предполагаемых целей в рамках прошедшего торгового дня. Трендовый индикатор OsMA, отметив низкий уровень активности сторон, дает основания к сохранению открытых ранее коротких позиций с целями 83,00/10 и(или) далее пробойный вариант до 82,60/70, 82,20/30. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 83,70 с целями 84,00/10, 84,40/50.

EUR - евро
Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с достижением минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив в общем плане близкий паритет активности сторон не вносит определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, исходя из перспектив диапазонного движения курса, предполагаем вероятность его возврата к ближайшим уровням сопротивлений 1,3540/60, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3480/1,3500, 1,3420/40 и(или) далее пробойный вариант до 1,3360/80, 1,3300/20. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,3640 с целями 1,3680/1,3700, 1,3740/60.

Предварительные цели снижения достигнуты – агрессивно покупая, ждем продолжения повышательного отката
В понедельник отсутствовали публикации из США, тогда как ключевым релизом дня были данные обзора по промышленному производству в Европе(17) за декабрь.

Из азиатских новостей внимание участников рынка, прежде всего, было направлено на публикацию данных об уровне инфляции в Китае, а также на предварительное значение индекса валового внутреннего продукта в Японии за четвертый квартал.

Напомним, что данные из Китая оказались неоднозначными - экономика Поднебесной подтвердила тенденцию к замедлению, однако, в тоже время, импорт в КНР значительно возрос. Интересными оказались последующие комментарии представителя Народного банка Китая, который заявил о том, что "Китай планирует снизить профицит торгового баланса в ближайшие 5 лет", а также предупредил о том, что "постепенное укрепление юаня будет продолжаться".

Опубликованное предварительное значение индекса ВВП в Японии за четвертый квартал указало на спад. Так, ключевой экономический показатель составил -0.3% за квартал, -1.1% за год, тогда как прогноз был -0.5% за квартал, -2.0% за год, а предыдущее значение +1.1% за квартал, +4.5% за год.

В итоге, после выхода японского блока данных, стало очевидно, что Япония окончательно уступила второе место экономике Китая. Заметим, что японская экономика заняла третье место в мире, прежде всего, на фоне роста китайской экономики, а также на фоне спада собственной. "Медвежью услугу" оказало прекращение субсидий на покупку автомобилей, новый налог на табак, что обусловило резкое сокращение продаж авто и сигарет, а также и тот факт, что сильная иена существенно сократила экспортные возможности японских компаний.

Напомним, что номинальный ВВП Японии в 2010 году составил 5,474 триллиона долларов США против 5,879 триллионов долларов США в Китае. Эксперты отметили, что закат доминирования японской экономики, как второй в мире, продолжавшийся с 1968 года, произошел на фоне расширяющегося государственного долга, продолжительной дефляции, а также понижения кредитного рейтинга.

Примечательно, что министр экономики Японии Каору Есано был даже, как бы, рад этому событию - очевидно, что "желтая майка лидера" в Азии накладывала на страну дополнительные обязательства. Так, несмотря на очевидное сокращение ВВП в четвертом квартале, чиновник сохранил позитивный тон в отношении прогноза экономики страны, заявив о том, что "не видит необходимости в дополнительных стимулирующих мерах", и, добавив, что "усиление внешнего спроса поможет оживить экономику".

Европейская сессия ознаменовалась резким снижением курса единой валюты по всему спектру рынка. Так, пара евро/доллар на торгах в Европе достигла уровня 1.3426, курс евро/иена снизился к отметке 112.06, пара евро/фунт упала до уровня 0.8396, а курс евро/швейцарский франк просел до уровня 1.3060.

Напомним, что поводом для очередной волны опасений стало финансовое состояние немецкого банка WestLB. Кроме того, рост рыночной доходности португальских и испанских облигаций никак не способствовал усилению "бычьих" настроений на рынке.

Публикация индекса промышленного производства в Европе(17) за декабрь, несмотря на то, что оказалась лучше ожиданий, не добавила оптимизма - промпроизводство в последний месяц прошлого года отразило сокращение. Показатель составил -0.1% за месяц, +8.0% за год, тогда как прогноз был -0.2% за месяц, +8.0% за год, а предыдущее значение +1.2% за месяц, +7.4% за год.

Не вдохновили "евробыков" и публикации статданных из Португалии, отразивших существенное сокращение ВВП страны в 4-м квартале 2010 года.

А на американской сессии наметилась повышательная коррекция в пользу основных валют против доллара - ситуация в США также не способствовала активным покупкам американской валюты. Напомним, что за океаном у инвесторов вызывают опасения относительно налогово-бюджетной ситуации в США на фоне представления бюджета президентом Бараком Обамой в Конгрессе.

Так, даже беглый анализ представленного в понедельник бюджета на 2012 финансовый год, указывает на то, что США сталкиваются со своими собственными налогово-бюджетными проблемами. Несмотря на то, что предложенный бюджет предполагает сокращение расходов и повышение налогов, направленных на сокращение рекордного бюджетного дефицита, говорить о позитивных переменах в этом отношении пока еще не приходится.

В связи с этим, весьма показательной видится нам оценка текущей экономической ситуации из уст президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильяма Дадли, который, без обиняков, назвал ее "неудовлетворительной".

В итоге, в ходе вчерашних торгов рынок предпочел, перед реализацией повышательной коррекции, все же предварительно "закрыть" цели снижения в паре евро/доллар, что, в результате, указывает на возможность более значительного восходящего отката.

Так, если достижение уровня 1.3545 в ходе предстоящих торгов видится нам более чем вероятным, то актуальность отметки 1.3620-30 будет нарастать по мере неспособности рынка углубить вчерашние минимумы.

Исходя из этого, агрессивным игрокам рекомендуем рассматривать возможность краткосрочных покупок с целями на 1.3550, а затем и 1.3620, где, по мере появления сигналов смены тенденции, появятся новые возможности для открытия очередных среднесрочных "шортов" с целями на 1.3280

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

 

14.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Американская валюта зафиксировала позитивные результаты против...

Американская валюта зафиксировала позитивные результаты против всех своих «оппонентов» на прошлой неделе. Слабые данными по экономике Еврозоны в начале сессии, сообщением из Китая, где Центральный банк в очередной раз повысил ключевые ставки с целью борьбы с инфляцией, и фискальное ужесточение В Британии, где правительство повысило банковский налог обеспечивали в разные моменты поддержку «зеленому». На стороне «бакса» была новость и политического характера, согласно которой президент Бундесбанка А. Вебер не сменит Трише на месте главы ЕЦБ. Напоминали о себе, в помощь доллару, и долговые проблемы периферийных стран ЕС, которые сглаживались выходом на рынок европейского регулятора. В течение пятидневки «зеленый» получал поддержку и со стороны роста доходности по казначейским облигациям США, что значительно ослабило японскую йену - до месячных минимумов. Оптимизм по доллару подстегивала и политическая составляющая, обеспеченная риторикой в пользу ужесточения топ менеджментом ФРС, среди которых увеличиваются сторонники свертывания программ стимулирования. Речь самого главы штатовского ЦБ способствовала росту продаж американской валюты, т.к. была выдержана больше в «голубином» стиле. Данные по экономике, в общем своем результате, не настраивали на негатив, оставляя место надеждам на восстановление экономики. Оптимизм малого бизнеса по отчету IBD/TIPP подскочил до 3-х летних высот, потребительский кредит в декабре вырос, этому поспособствовали праздничные распродажи, но в целом за 2010 год потребительское кредитование упало на 1.6% после -4.4% годом ранее. По версии ABC News, настроения американских потребителей в начале февраля ухудшились, но предварительный отчет Мичиганского университета объявил об обратном – штатовские потребители в начале февраля были настроены более оптимистично, чем в январе, индекс потребительских настроений вырос до 75.1 против окончательного значения 74.2 в первом месяце текущего года, прогнозы же ждали 75.0. Устойчивости хороших настроений по доллару способствовала и информация о первичных обращениях за пособиями по безработице - заявки резко упали в начале февраля. Правда дефицит казны остается на высоком уровне, однако в январе минусовый баланс все-таки оказался меньшим, нежели в предыдущем периоде. Среди новостей этой недели интерес рынка вызовут - данные по розничной торговле за январь, которые предполагается увидеть с ростом на 0.5% м/м, после +0.6% м/м, информация о чистых объемах покупок в декабре долгосрочных штатовских цб (TIC), где вероятно увеличение интереса иностранных инвесторов до 91.3 млрд. с 85.1 млрд. долларов в ноябре. Повышенным вниманием рынка будут пользоваться данные по инфляции в США за январь. Прогнозируется, что индекс потребительских цен, без учета цен на продукты питания и энергоносители (Core CPI), ускорит рост и поднимется до 0.2% м/м, 0.9% г/г после 0.1% м/м, 0.8% г/г ранее, а вот общий индекс потребительских цен за этот же месяц замедлит рост по месяцу, до 0.4% м/м после 0.5% м/м, но ускорит в годовом сравнение - ждут 1.6% г/г, когда раньше наблюдалось
1.5% г/г. Если статистика по инфляции даст повод полагать об увеличении рисков ценового давления, то популярность «бакса» вырастет. Естественный интерес вызовет и политическая составляющая, которая сложится из выступлений топ менеджеров ФРС, главы этого ведомства Б. Бернанке и публикации протокола последнего заседания FOMC.

EUR

Единая европейская валюта продемонстрировала разнонаправленную волатильность на прошедшей недельной сессии - снижение в самом начале сменилось ростом, после чего евро вновь оказался под давлением и завершил торги с относительно большими потерями против доллара. Возобновление напряженности на периферийных рынках Еврозоны, ужесточение денежной политики в Китае и слабые данные Германии давали повод продавать евро. Кроме этого, к снижению популярности евро подталкивало и событие, которое расположило к мнению, что ужесточения в политике ЕЦБ придется ждать еще долго. Стало известно, что главный претендент на пост шефа ЕЦБ президент Бундесбанка А.Вебер, известный своей склонностью к «жесткой» политике, намерен уйти со своего поста и, к тому же, не претендовать на должность следующего главы ЕЦБ. Данных по экономике публиковалось не много, и их результат отмечал неоднозначность процессов в странах ЕС. Промышленное производство в декабре в большинстве стран блока выросло, но в локомотиве ЕС – Германии наблюдалось снижение на 1.5% после падения на 0.6% ранее, из-за холодов обвалился строительный сектор, причем с рекордом, сразу на 24%. Производственные заказы в Германии тоже снизились – на 3.4% в месяц, однако оптовые цены в январе подскочили на 1.2%, при этом годовой рост достиг 9.4%, что настроило на дополнительные опасения в плане инфляции. Внешняя торговля крупнейших экономик Еврозоны продемонстрировала контраст результатов - профицит Германии увеличился, как и дефицит Франции. На этой неделе пакет значимых новостей намного богаче - будут представлены предварительные данные ВВП по Еврозоне и Германии за 4-й квартал. Прогнозы ждут роста на 0.4% к/к и 2.1% г/г в зоне евро, после +0.3% к/к, +1.9% г/г, в Германии же предполагается увидеть +0.5% к/к, +4.1% г/г, после +0.7% к/к, +3.9% г/г. Ожидается позитивная информация и от института ZEW немецкий индекс экономических ожиданий в феврале, возможно, вырастет до 20.0 с 15.4, а индекс текущих условий до 83.3 с 82.8. Текущий счет платежного баланса Еврозоны в декабре может отметить сокращение дефицита до 4.0 млрд. с -11.2 млрд. евро, а индекс потребительского доверия феврале немного улучшиться и показать -11.0 после -11.2 ранее. На сессии понедельника же будет представлена информация о промышленном производстве Еврозоны в декабре, месячная динамика может показать снижение, -0.1% м/м после 1.4% м/м, но по году ждут небольшого роста до 8.0% г/г с 7.9% г/г. Если эти данные окажутся слабее прогноза, то могут появиться сомнения и относительно прогнозов по предварительному ВВП, что чревато появлением негативных настроений в отношении евро с самого начала недели.

GBP

Главное событие недели для стерлинга не оправдало надежды инвесторов - Банк Англии не изменил ни базовую ставку, ни размер средств предназначенных для выкупа активов, так называемую программу количественного смягчения. Это несколько расстроило рынок, т.к. ввиду сильной инфляции на «островах» были мнения, что ВоЕ может начать ужесточения в своей политике уже сейчас. Такой расклад надавил на стерлинг, но ненадолго, теперь рынок связывает свои надежды на получение ориентиров по денежной политики «Старой леди» с публикацией отчета по инфляции и протокола о последнем заседании. Однако, результат недели был отрицательным для фунта по отношении к доллару. Причин для продаж фунта хватало, это и данные по экономике, и фискальные новости. Британский институт NIESR сообщил, что ВВП постепенно выходит с отрицательной территории, на которой он оказался в 4-м квартале, но дефицит внешней торговли Великобритания в декабре расширился, причем до рекордных максимумов. Промышленное производство в декабре выросло к ноябрю – на 0.5%, но в ее обрабатывающем секторе наблюдалось снижение. В то же время цены продолжают рост - оптовые цены показали 1.0% м/м и 4.8% г/г, а закупочные производителей выросли на 13.4% г/г. Продолжают расти и розничные цены, усиливая предположения, что Банку Англии все-таки придется пойти на подъем ставок. К негативу по «кабелю» подтолкнуло и сообщение, что правительство увеличило налог для банков до 1.0% с 0.5%. Эта неделя даст еще больше данных для прояснения ситуации с ценами на «островах» - вероятно информация просигнализирует, что инфляция продолжает расти быстрыми темпами, и темп роста потребительских цен вдвое превышает среднесрочный целевой уровень ВоЕ, который равен 2.0%. Индекс потребительских цен (CPI) прогнозируется в январе с увеличением на 0.3% м/м и 4.2% г/г, после +1.0% м/м,+3.7% г/г, базовый индекс (Core CPI) с ростом на +3.2% г/г при +2.9% г/г ранее. Естественно, если так и будет, то ожидания действий ужесточения от Банка Англии усилится и стерлинг получит поддержку. Судьбоносной для фунта на этой неделе может стать сессия среды, когда будут публиковать отчет Банка Англии по инфляции, и на которую запланировано выступление главы BoE М.Кинга.

JPY

Валюта Японии снизилась против доллара на прошедших недельных торгах. Доходность казначеек США, которая росла почти всю прошедшую неделю, помогала «баксу» укрепляться против йены, кроме этого, в покупках доллара за йену были замечены японские импортеры. Ослабление обострений в Египте, также, снизило популярность японской валюты, как убежища. В итоге, йена упала по отношении к «баксу», отметившись на минимумах января. Данные по экономике «Страны восходящего солнца» большей частью отмечали положительную динамику - машиностроительные заказы в декабре увеличились на 1.7%, опережающие индикаторы в декабре выросли, но индекс экономических наблюдателей в январе продемонстрировал снижение, баланс текущих операций Японии был в убедительном профиците, как и торговый, а цены производителей указывают на конец дефляции и наличие инфляционного давления – годовой рост достиг 1.6% г/г. В то же время, банковское кредитование продолжает падать, в январе было -1.6% г/г, но настроения потребителей в феврале улучшились до 41.1 с 40.1, давая надежды на увеличение спроса. Среди значимой статистики на эту неделю можно выделить промышленное производство (пересмотренные данные) за декабрь, прогноз не ждет изменений, +3.1% м/м +3.1% м/м, декабрьский индекс деловой активности в сфере услуг, где возможно падение на 0.6% м/м, после +0.6% м/м, а также ежемесячный отчет Банка Японии. Кроме этого, безусловно, в центре внимания, окажется решение BoJ по ставке и протоколы заседания правления банка. Представленные сегодня данные показали предварительную оценку ВВП Японии за 4-й квартал. Результаты демонстрируют обвал, правда, чуть меньший, чем прогнозировалось -0.3% к/к, -1.1% г/г, после 0.8% к/к, 3.3% г/г при прогнозе -0.5% к/к, -2.0% г/г. Те не менее, власти Японии сохраняют позитивный тон в отношении прогноза по экономике страны, заявляя, что минус в 4 квартале был связан с особыми факторами и экономика все-таки будет улучшаться.

В ходе пятничных торгов рынку не удалось достичь первых целей снижения. Для усиления продаж медведям необходима передышка
        В ходе пятничных торгов рынку не удалось достичь первых целей снижения. Для усиления продаж медведям необходима передышка
На торгах в пятницу доминирование "медведей" было очевидным. Попытки "евробыков" восстановить поступательный тренд наблюдались лишь в первые часы азиатской сессии. Однако, на фоне низкой активности из-за выходных в Японии, «быкам» удалось лишь незначительно отыграть потери четверга - пара евро/доллар в первой половине дня торгов в Азии поднялась на 30 пунктов, с уровня 1.3590 до отметки 1.3620. Далее же, очевидно, сочтя реализованный отскок за хорошую возможность для очередных продаж, медведи вновь взяли ситуацию на рынках под свой контроль.

Сокращение склонности к покупкам было обусловлено, прежде всего, геополитическими рисками; заявления главы РБА; а также последними новостями из Еврозоны.

Так, инвесторы были не готовы рисковать, поскольку неопределенность ситуации в Египте, где после ухода в отставку президента Хосни Мубарака, власть перешла в руки военных. Заметим, что некоторые политические эксперты уже поспешили назвать сложившуюся ситуацию "ползучим военным переворотом", исход из которого отнюдь не очевиден.

Ослаблению курсов сырьевых валют, и прежде всего, австралийского доллара, способствовало заявление Управляющего Резервного Банка Австралии. Напомним, что глава РБА заявил в пятницу о том, что "ожидать повышения уровня основных процентных ставок в стране в ближайшее время не следует". По мнению Глена Стивенса, инфляционное давление не будет увеличиваться.

Также в пятницу президент Бундесбанка Аксель Вебер наконец прояснил ситуацию относительно своего будущего, официально объявив о том, что собирается подать в отставку со своего поста 30 апреля.

Вновь напомним, что многие эксперты ранее предполагали, что Вебер в октябре этого года заменит Трише на посту главы ЕЦБ. При этом, поскольку Вебер был известен своей жесткой позиций по вопросу поддержания ценовой стабильности, то новость о его предстоящем уходе несколько ослабила позиции единой валюты.

Опубликованные в начале европейской сессии, инфляционные показатели из Германии, отразившие стабильность потребительских цен в январе, не смогли изменить господствующих трендов - продажи единой валюты против доллара получили лишь дополнительное ускорение.

Аналогичная ситуация наблюдалась и в британской валюте, где "медвежий" тон торгов изменился лишь после публикации блока данных из Великобритании по уровню промышленных цен в январе. Напомним, что все показатели, неожиданно для большинства участников рынка, оказались значительно выше прогнозов экспертов.

Так, индекс промышленных цен "на выходе" в Великобритании за январь составил +1.0% за месяц, +4.8% за год, тогда как прогноз был +0.5% за месяц, +4.4% за год, предыдущее значение +0.5% за месяц, +4.2% за год.

Индекс промышленных цен "на выходе" без учета цен на продукты питания, алкоголь, табачные изделия и топливо в Великобритании за январь составил +0.7% за месяц, +3.2% за год, в то время как прогноз был +0.3% за месяц, а предыдущее значение было равным +0.2% за месяц, +2.9% за год.

Индекс промышленных цен "на входе" в Великобритании за январь составил +1.7% за месяц, +13.4% за год, при этом эксперты ожидали роста лишь на +0.9% за месяц, +12.0% за год, а предыдущее значение было равным +3.4% за месяц, +12.5% за год.

Очевидно, что такие данные способствуют усилению ожиданий того, что Банк Англии будет вынужден начать процесс повышения уровня основных процентных ставок раньше, чем это предполагалось ранее.

В итоге, курс фунт/доллар, опустившись в первой половине дня на 150 пунктов, до уровня 1.5961, позже, в ходе торгов на американской сессии, поднявшись до отметки 1.6033, вернул себе часть утерянных позиций,

Во время торгов на американской сессии были опубликованы значимые показатели из США, при этом их значения оказались близки к прогнозам экономистов, и потому, после нескольких резких колебаний, основные валютных пары вернулись в границы дневного диапазона, завершив день лишь ограниченной коррекцией к дневному падению.

Напомним, что торговый баланс в США за декабрь составил -40.6 млрд. долларов, тогда как прогноз был -40.2 млрд. долларов, а предыдущее значение -38.3 млрд. долларов.

Предварительное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за февраль составило 75.1, тогда как экономисты ожидали значения 75.2, а предыдущее значение было равным 74.2.

В итоге, в ходе пятничных торгов пара евро/доллар, обновив недельные минимумы, все же не дотянула до первой цели снижения (1.3480) чуть более полутора десятка пунктов. Очевидно, что для возобновления среднесрочного снижения паре может понадобиться более значительная повышательная коррекция. Поэтому не следует исключать возможности откатов к уровню 1.3590, и даже к отметке 1.3650.

Поскольку следующий целевой уровень находится вблизи отметки 1.3240, то рынку теперь, для ускорения снижения, необходимо "зачистить" спекулятивные "шорты", открытые с середины прошедшей недели.

Мы рекомендуем рассматривать возможность открытия новых продаж лишь на повышательных откатах. При этом целями данных позиций следует считать уровни 1.3240-60

Китай занял второе место по ВВП в мире, потеснив Японию

В случае сохранения нынешних темпов роста Китай опередит США примерно через десять лет
Второй крупнейшей экономикой в мире после США впервые стал Китай, занявший место Японии.

Об этом стало известно после публикации данных по валовому внутреннему продукту Японии за четвертый квартал 2010 года и за весь год.

В конце года японский ВВП составил 5,474 трлн долларов, в то время как в Китае этот показатель приблизился к 5,8 трлн долларов.

Экономика Японии пострадала от снижения экспорта и потребительского спроса, а Китай продолжает переживать бум промышленного производства.

По мнению экспертов, в случае сохранения нынешних темпов роста, Китай опередит США примерно через десять лет.

Отрицательный спрос

Согласно последним данным, обнародованным в Токио, в последние три месяца 2010 года ВВП Японии сокращался на 1,1% в годовом исчислении, а по отношению к предыдущему кварталу снижение составило 0,3%.

Впервые за пять кварталов экономика страны сократилась, что было связано с падением спроса и на внутреннем рынке, и на экспортируемые товары, говорят аналитики.

С начала года спрос восстанавливается, поясняют эксперты, однако ждать существенного улучшения экономической ситуации Японии не стоит.

"Основными причинами сокращения являются окончание государственных мер по стимулированию экономики и отрицательный спрос на внешнем рынке", - утверждает Такеши Минами, главный экономист исследовательского института Норинчукин.

"Потерянное десятилетие"

1990-е годы в Японии получили название "потерянного десятилетия". В предыдущее десятилетие экономика страны бурно развивалась, экспортные товары, такие как автомобили и электроника, пользовались спросом по всему миру, и на пике экономический рост составлял более 7% в год.

Среднедушевой ВВП в Китае – около 4500 долларов, а в Японии – примерно 40 тысяч долларов"
Том Миллер,
GK Dragonomics
Однако это привело к спекулятивному росту на фондовых рынках и рынке недвижимости, а к началу 1990-х годов пузыри лопнули.

В последнее время наметились некоторые признаки экономического оживления, но потребительский спрос по-прежнему остается слабым, а население Японии продолжает стареть.

Впрочем, по показателю ВВП на душу населения Япония по-прежнему далеко опережает Китай.

"Среднедушевой ВВП в Китае – около 4500 долларов, а в Японии – примерно 40 тысяч долларов", - говорит Том Миллер из пекинской консалтинговой компании GK Dragonomics.

По его словам, в ближайшие 10 лет можно ожидать, что Китай догонит по объему ВВП США.

Однако рост будет постепенно замедляться, поскольку такие темпы подстегивают инфляцию, а на рынке недвижимости и в Китае начал образовываться пузырь, предупреждают экономисты.

Forex: ожидания на неделю!
        Новостной фон в начале очередной недели складывается как благоприятный, что на Forex на фоне улучшения ситуации с аппетитом к риску находит отражение в незначительном снижении курса доллара США. В остальном мы склонны полагать, что в ближайшие торговые дни два фактора всецело определят динамику курса EUR/USD, а именно дальнейшее развитие событий вокруг Португалии, а также публикация в США порции значимых макроэкономических данных.
         Market talk
· ВВП Японии снизился в 4кв на 1.1%, прогнозировалось падение на 2%.
· Профицит торгового баланса Китая в январе составил 6.5$ млрд, аналитики прогнозировали показатель на уровне 11.3$ млрд.
· Рынки акций Азии завершили понедельник существенным ростом (CSI +2.75%, Topix +1.26%, Nikkei +1.06%).
· Ухода Хосни Мубарака с поста президента Египта разрядил обстановку, подстегнув спрос на рисковые активы (S&P500 +0.55%, Dow Jones +0.36%, Nasdaq +0.68%).
       European debt crisis
       В понедельник и вторник в Европе должен состояться очередной саммит министров финансов ЕС в Брюсселе, который, на наш взгляд, скорее обострит существующие противоречия в регионе, чем укажет на конкретные шаги по обузданию кризиса. Как и на прошлой неделе, существенным фактором риска для евро остается ситуация вокруг Португалии, а лучшим индикатором происходящего доходность 10-летних португальских гособлигаций, которая продолжает стремительно расти, подогревая спекуляции касательно «bailout’a».
      Если в конечном счете дело дойдет до необходимости вслед за Грецией и Ирландией спасать и Португалию, то по EUR/USD мы можем вновь увидеть ценовые уровни ниже 1.30.
      US Data
       Комментарий Бена Бернанке о том, что ФРС может досрочно завершить QE2, мы склонны рассматривать как хороший повод сыграть на повышение по доллару в USD/JPY или EUR/USD, если статистика из США и далее будет выходить в оптимистичном ключе. Собственно все внимание завтра в 16:30 мск на данные по розничным продажам (Retail sales) за январь, а также порцию статистику по рынку труда, инфляции и промышленному производству за прошлый месяц (PPI, Industrial production, Housing starts, Building permits).
      Прекрасным индикатором в данном случае может быть динамика цен на 2-х летние Treasuries, дальнейшее снижение которых будет означать, что инвесторы все чаще начинают задумываться о возможных переменах в денежной политике Fed.

Forex: Германия всему виной...

На прошлой неделе как своеобразный «водораздел» для спекулянтов на Forex мы отмечали уровень 1.3550 по EUR/USD, считая его прохождение сильным техническим сигналом к дальнейшему снижению курса евро или продолжению коррекции к ралли в EUR/USD в январе. Сейчас к данному «алерту» фактически добавился еще один, а именно то, что в понедельник данный уровень уже зарекомендовал себя как сильное сопротивление, от которого последовала сильная волна продаж в EUR/USD.
       В конечном счете все это мы рассматриваем как еще один аргумент в пользу снижения курса евро в феврале или начале марта в район 1.3370 или 1.3250 (50% и 61.8% Fibonacci Retracement к росту курса EUR/USD с 1.2870 до 1.3860.
       Фундаментально при этом в понедельник днем мы видим на рынке следующие драйверы снижения пары EUR/USD, связанные, прежде всего, с новостями из Европы:
· Министр финансов Германии Wolfgang Schaeuble заявил о том, что нет необходимости в увеличении Европейского Фонда Финансовой Стабильности (EFSF). «Ранее дебаты по поводу увеличения фонда были источником ложных сигналов для рынков». В общем, получается, что конкретных шагов связанных с разрешением суверенного кризиса в Европе по-прежнему нет, и стороны до сих пор не могут о чем-либо договориться, не говоря уже о проблеме 2013 года. Все это, на наш взгляд, несет в себе риски продолжения долгосрочного нисходящего тренда по EUR/USD и возможное снижение курса в 2011 году в район 1.26, а далее 1.20.
· На валютном рынке циркулируют слухи о том, что ситуация вокруг немецкого проблемного банка WestLB может выйти из под контроля, в частности, сказано, что план по спасению банка «висит на волоске». Если учесть, что экономика Германии является неким эталоном для региона в целом, то данного рода слухи в конечном счете могут вызвать еще большее снижение спроса на куда более проблемные активы (облигации стран группы PIGS).

Технический анализ на 14 февраля 2011 года от forex ltd
CHF - швейцарский франк
Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован с достижением предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив вершину прошедшей недели фактором перекупленности пары с последующим относительным ростом медвежьей активности, дает основания к предположениям о перспективе периода корректировки курса, но с сохранением предпочтений планирования покупательских позиций так же и на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность возврата курса к канальной поддержке «1» в значениях уровней 0,9660/80, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9720/40, 0,9780/0,9800 и(или) далее пробойный вариант до 0,9840/60, 0,9900/20. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 0,9640 с целями 0,9580/0,9600, 0,9520/40.

GBP - английский фунт стерлингов
Реализованные покупательские позиции от ключевых поддержек не имели позитивного результата достижения предполагаемых целей в рамках прошедшего торгового дня. Трендовый индикатор OsMA, отметив относительный рост активности обеих сторон вносит дополнительные риски сильного изменения общей расстановки сил в пользу любой из сторон. Тем не менее, придерживаясь сложившейся тенденции снижения курса, предполагаем вероятность его возврата к границам облака Ichimoku в значениях уровней 1,6100/20, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6040/60, 1,5960/80 и(или) далее пробойный вариант до 1,5900/20, 1,5840/60, 1,5780/1,5800. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,6160 с целями 1,6200/20, 1,6260/80.

JPY - японская иена
Предполагаемый возврат курса к ключевым поддержкам для реализации запланированных покупательских позиций подтвержден не был, но и ожидаемой рост курса выявил признак сильнейшей перекупленности пары с последующей достаточно высокой активизации медвежьей сторон. На основании этого, предполагаем вероятность продолжения периода корректировки курса с предпочтительностью планирования продаж на сегодняшний день. В настоящее время, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням 83,40/50, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 83,00/10 и(или) далее пробойный вариант до 82,60/70, 82,20/30. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 83,70 с целями 84,00/10, 84,40/50.

EUR - евро
Предполагаемый возврат курса к ключевым уровням сопротивлений подтвержден не был, но и ожидаемое снижение курса выявило признаки перепроданности пары, не способствующие ожиданиям дальнейшего снижения курса от реализации уже пробойного варианта для продаж. Трендовый индикатор OsMA, отметив в итоге общую картину падения активности сторон, не вносит определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, исходя из перспектив периода диапазонного движения курса, предполагаем вероятность его возврата к ближайшим уровням сопротивлений 1,3560/80, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3500/20 и(или) далее пробойный вариант ниже 1,3480 с целями 1,3420/40, 1,3360/80. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,3640 с целями 1,3680/1,3700, 1,3740/60.

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

 

 

13.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Биржа Гонконга ищет партнёра для объединения

Гонконгская фондовая биржа стоит на 7 месте по капитализации обращающихся на ней компаний
Гонконгская биржа заявила, что рассматривает возможность международных альянсов из-за изменений, происходящих на финансовом рынке.

Под "изменениями" подразумевается консолидация четырех крупнейших торговых площадок - Нью-Йоркской (NYSE) и Франкфуртской (Deutsche Boerse), а также Торонтской (TMX) и Лондонской (LSE).

Переговоры о слиянии Нью-Йоркской и Франкфуртской бирж идут с 2008 года, однако каждый раз сделка срывалась из-за споров в рядах немецкого руководства, а также из-за разногласий о том, где будет размещена штаб-квартира получившегося альянса.

На этот раз стороны объявили, что ведут переговоры "на продвинутой стадии", а штаб-квартир решили создать две - и во Франкфурте, и в Нью-Йорке.

Если Гонконгская биржа объединится с какой-нибудь азиатской биржей, то это будет очень серьезный удар по североамериканскому и европейскому бизнесу
Дмитрий Пушкарев, эксперт
Однако эксперты отмечают, что сделка может и не пройти одобрение антимонопольных регуляторов в Европе.

В Вашингтоне идея объединения тоже спровоцирует негодование, утверждают некоторые специалисты, так как 60% новой площадки будет у немецких акционеров.

Капитализация объединенной площадки NYSE/Deutsche Boerse составит 24 млрд долларов. Это в три раза больше капитализации объединенной Торонтской и Лондонской бирж.

Альянс LSE/TMX станет крупнейшей трансатлантической площадкой для листинга горнодобывающих компаний, а объединение NYSE и Deutsche Boerse - лидером на рынке производных инструментов, или деривативов.

Десять лет объединений

Листинг на любой из новых объединенных бирж будет дороже, чем сейчас.

"Североамериканские биржи объединяются с европейскими, чтобы вернуть себе часть утраченных на рынке позиций, потому что азиатские биржи сравнительно легко перенесли кризис", - говорит Дмитрий Пушкарев, директор департамента финансово-экономической экспертизы 2trade.ru.

"Если Гонконгская биржа объединится с какой-нибудь азиатской биржей, то это будет очень серьезный удар по североамериканскому и европейскому бизнесу", - уверен он

Тенденция к консолидации бирж началась еще до финансового кризиса. Например, нынешняя Нью-Йоркская биржа - это объединение NYSE Group и Euronext. Первая - это результат слияния Нью-Йоркской фондовой биржи и электронной биржи Archipelago Holdings, а вторая - альянс фондовых бирж Парижа, Амстердама и Брюсселя.

На прошлой неделе о своем решении объединиться объявили две основные российские площадки - РТС и ММВБ. О необходимости этого в конце 2010 года говорил российский президент.

Эксперты недоумевали, как могут быть объединены два конкурента, в одном из которых (ММВБ) акционером является государство - ему принадлежит около 30% акций.

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

12.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Способна ли ситуация в сырьевом секторе спровоцировать очередной банковский кризис?

Этот вопрос послужил темой для занимательного исследования консультанта-управляющего Оливера Ваймана под названием “Финансовый кризис 2015 г. Будущее, которое можно предотвратить”.

В своем исследовании Вайман не дает прогнозов, а просто размышляет о том, какое развитие может получить ситуация, сложившаяся на сегодняшний день в финансовом секторе. Однако его доводы звучат вполне убедительно.

Власти в развивающихся странах все больше стремятся контролировать деятельность банков, чтобы финансовый кризис 2008 г. уж точно никогда не повторился. В связи с этим банковский сектор в поисках прибыли вынужден либо уходить в тень, либо мигрировать в развивающиеся страны, где государственный контроль менее суров.

На развивающихся рынках наблюдается бум производственно-сырьевого сектора, который обусловлен на первый взгляд неиссякаемым спросом на сырье со стороны Китая. Сырьевые компании привлекают дополнительные средства, вооружаются схемами секьюритизации, предложенными крупными инвестиционными банками, берутся за реализацию крупных производственных программ, что приведет к значительному росту предложения на рынке сырья, и какое-то время все счастливы.

Но Китай под напором американских властей, добивающихся от него сокращения профицита торгового баланса, и в свете растущего инфляционного давления, в конечном счете, повысит процентные ставки и позволит юаню укрепиться.

За этим последует снижение мирового спроса на сырье, как раз тогда, когда на рынок хлынет огромный поток предложений. Под давлением непомерного долгового бремени начнутся банкротства сырьевых компаний, а крупные банки снова понесут колоссальные убытки.

Между тем, щедро нагруженным долгами англосаксам, особенно США и Великобритании, пришлось повысить ставки, чтобы справиться с инфляционным давлением, возникшим в связи с ростом сырьевых цен. Практически нищие компании и отдельных граждан, потерявших почву под ногами с началом кризиса в 2008 г., оказались на грани банкротства. Вместе с новыми потрясениями в финансовом секторе, связанными с падением сырьевых котировок, это ведет к волне суверенных кризисов. Центробанки снова понижают ставки, но оказывается слишком поздно. Инвесторы уже впали в панику.

Насколько реалистичен сценарий Оливера? Ответ: нечто среднее между «довольно реалистичен» и «весьма».

Поскольку рынки оправились после первых волн количественного смягчения и беспрецедентного (для мирного времени) превышения расходов над доходами, инвесторы становятся все спокойнее и спокойнее. Это ясно видно по соотношению количества быков и медведей на финансовом рынке, не говоря уже о характере движения цен и сокращении индекса волатильности Vix.

Однако, учитывая фундаментальные факторы, мало что изменилось. Была предпринята всего лишь мелкая реформа финансовой отрасли, которая воспользовалась щедростью Центробанков и государства и снова пустилась в погоню за сверхприбылью. В США и Великобритании особенного снижения объема долгов не наблюдается, так как при нулевых процентных ставках и высокой инфляции домохозяйствам выгоднее тратить, чем экономить.

В мировой экономике растут контрасты, – тот же профицит платежного баланса в Китае, и дефицит в США – которые скоро вернутся к тем же поразительным размерам, что и накануне финансового кризиса. Мир чуть не захватила волна суверенных дефолтов, которая неизбежно следует за банковским кризисом.

Реальное положение вещей может отличаться от сценария Ваймана лишь в деталях. Так, под давлением инфляционных сил, вызванных ростом цен на сырье, ФРС, ЕЦБ и Банк Англии перейдут к активным действиям быстрее, чем ожидает рынок, и с большим энтузиазмом, в особенности, если объемы кредитования вновь увеличатся и некоторые сектора экономик этих регионов, в частности, производственный, столкнутся с серьезными трудностями.

При этом рвущаяся вперед внутренняя инфляция может заставить власти Китая прибегнуть к гораздо более активным действиям. В этом случае рост производительности сырьевых компаний не будет иметь столь сильного влияния на предложение, как сказано в исследовании. С другой стороны, спекулянты, скупавшие сырье, особенно в Китае, выставят его на продажу в связи с ростом процентных ставок и падением цен.

В этом случае банкротства в развивающихся странах вряд ли будут иметь прямое влияние на банковскую систему развитых стран. Однако среди непрямых последствий может оказаться вторая волна рецессии в развитых странах, рост числа безнадежных кредитов и, как следствие, банки снова пойдут по миру с протянутой рукой. Вот тут и наступит черед суверенных дефолтов.

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"

11.02.2011 г.  | г. Н.Новгород

 

Биржевой inside

 

Технический анализ на 11 февраля 2011 года от PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"
         CHF - швейцарский франк
Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован с перекрытием предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив признак перекупленности пары, снижает перспективность ожиданий в отношении продолжения немедленного роста курса. Тем не менее, при общей картине предпочтительности бычьего направления планирования торговых операций на сегодняшний день, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 0,9660/70, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9700/10 и(или) далее пробойный вариант до 0,9740/50, 0,9770/80. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 0,9620 с целями 0,9580/90, 0,9540/50, 0,9510/20.

GBP - английский фунт стерлингов
Открытые ранее и сохраненные короткие позиции имели позитивный результат перекрытия минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив итогом прошедшего дня близкий паритет активности сторон, дает основания к предположениям о продолжении периода диапазонного движения курса без определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, принимая в расчет признак незавершенности медвежьего цикла, предполагаем вероятность очередного теста ближайших поддержек 1,6000/20, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6060/80, 1,6120/40, 1,6180/1,6200 и(или) далее пробойный вариант до 1,6240/60, 1,6300/20. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,5960 с целями 1,5900/20, 1,5840/60, 1,5760/1,5800.

JPY - японская иена
Открытые ранее и сохраненные длинные позиции имели позитивный результат достижения основных предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив тенденцию укрепления бычьей активности, дает основания для поддержания приоритетности бычьего направления планирования торговых операций и на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, учитывая нисходящую направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 83,10/20, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 83,50/70 и(или) далее пробойный вариант до 84,00/10, 84,40/50. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 82,70 с целями 82,30/40, 81,90/83,00.

EUR - евро
Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован, а проявленный индикатором OsMA относительный рост медвежьей активности, «поддерживает» сохранение открытых коротких позиций для достижения расчетного целевого уровня. Тем не менее, в настоящее время, учитывая признак перепроданности пары, присутствует вероятность возврата курса к границам облака Ichimoku в значениях уровней 1,3600/20, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3500/40 и(или) далее пробойный вариант до 1,3440/60, 1,3360/1,3400. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,3700 с целями 1,3740/60, 1,3800/20, 1,3860/80.

Куда не кинь – всюду клин. Ситуация в Еврозоне вновь усиливает опасения инвесторов

Динамика вчерашних торгов была достаточно ожидаемой - в основных валютных парах начали формироваться сигналы смены тенденции. Риски финального выброса пары евро/доллар к отметке 1.3770 были нивелированы рынком практически уже в первые часы торгов - в повестке дня вновь "замаячили" старые проблемы Нового Света - тема возможности урегулирования долгового кризиса, а также вопрос преемственности монетарной политики после смены руководства центральных европейских регуляторов.

Так, в ходе азиатской сессии наблюдалась достаточно низкая активность - большинство игроков предпочитало не спешить с торговыми решениями до публикаций наиболее значимых показателей из Европы и США.

Данные из Японии разочаровали рынки, что привело к интенсивным продажам национальной валюты - рост пары доллар/иена в ходе вчерашних торгов превысил 100 пунктов. Напомним, что индекс заказов в области машиностроения в Японии за декабрь составил +1.7% за месяц, -1.6% за год, тогда как эксперты прогнозировали рост на +5.0% за месяц, +1.6% за год, а предыдущее значение было -3.0% за месяц, +11.6% за год.

Повышенный интерес наблюдался относительно решения Комитета по денежной политике Банка Англии. Поводом для напряжения стали последние публикации из Великобритании, отразившие высокую инфляцию, а также спекуляции на тему, что БА вскоре может начать ужесточение своей кредитно-денежной политики.

В итоге сенсаций не случилось - Комитет по денежной политике Банка Англии принял вчера решение оставить основную процентную ставку по сделкам репо в Великобритании без изменения на уровне 0.50%. При этом объем программы по количественному ослаблению кредитно-денежной политики также остался неизменным.

В результате, пара фунт/доллар, после просадки к уровню 1.6011 сумела полностью восстановиться, укрепившись вечером более чем на 120 пунктов. Более того, по итогам четверга, фунт, закрывшись "при своих", показал наилучшую динамику в основных валютах против доллара.

Примечательно, что стерлинг вчера прибавлял, даже, несмотря на откровенно слабые показатели из Великобритании. Так, индекс промышленного производства в Великобритании за декабрь составил +0.5% за месяц, +3.6% за год, в то время как прогноз был +0.9% за месяц, +4.1% за год, а предыдущее значение +0.4% за месяц, +3.3% за год.

А индекс производственного выпуска в обрабатывающей промышленности в Великобритании за декабрь составил -0.1% за месяц, +4.4% за год, тогда как эксперты прогнозировали рост на +0.3% за месяц, +5.3% за год, при этом предыдущее значение было равным +0.6% за месяц, +5.6% за год.

Напомним, что основная интрига вчера разворачивалась и на фоне спекуляций о том, что президент Бундесбанка Аксель Вебер в ближайшее время уйдет в отставку. Поскольку Вебер все предыдущие годы был последовательным "ястребом", будучи сторонником недопущения даже небольшого превышения инфляции выше целевых уровней ЕЦБ, то подобные разговоры, безусловно, ослабляют позиции единой валюты.

Эти опасения, по сути, и обусловили снижение евро в ходе вчерашних торгов. При этом, отдельные локальные позитивы, например, в виде данных по промышленному производству из второй и третьей экономике Еврозоны - Франции и Италии, оказались практически незамеченными - игроки предпочитали фиксировать позиции в евро.

Напомним, что индекс промышленного производства в Италии за декабрь составил +0.3% за месяц, +1.3% за год, тогда как прогноз был +0.2% за месяц, +4.5% за год, а предыдущее значение +1.1% за месяц, +4.1% за год.

А индекс промышленного производства во Франции за декабрь составил +0.3% за месяц, +5.8% за год, при том, что экономисты ожидали снижения на -0.9% за месяц, +5.0% за год, а предыдущее значение +2.3% за месяц, +5.3% за год.

Негативные же новости, как это часто бывает на "медвежьем" рынке, лишь ускоряли падение. Так, давление на основные валюты усилилось после информации об обострении ситуации в Египте. Напомним, что ожидания возможного ухода Хосни Мубарака с поста президента, вчера оказались напрасными. Это чревато очередным витком эскалации напряжения в этой стране.

Кроме того, негативное влияние на курсы евровалют наблюдалось и на фоне очередного роста доходности по 10-летним облигациям Португалии - эксперты отмечают, что выше 7% они остаются уже пятый день подряд.

Заметим, что европейские экономисты отметку в 7% называют ключевым пороговым уровнем, поскольку он служит своеобразным индикатором, указывающим на способность/неспособность страны справиться с погашением своих долгов.

Так, например, если доходность облигаций Португалии будет долго удерживаться выше уровня в 7%, то правительству этой страны, наверняка, придется "вставать в очередь" за Грецией и Ирландией для получения финансовой помощи от ЕС и МВФ.

Хорошая статистика из США лишь еще больше укрепила дневные тренды - падение основных валют против доллара возобновилось вскоре после публикации данных.

Напомним, что количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 05.02 неожиданно сократилось, несмотря на то, что эксперты, напротив, ожидали роста индикатора. Так, значение показателя, при прогнозе 422 тыс., составило 383 тыс. При этом предыдущее значение было пересмотрено с 415 тыс. до 419 тыс.

Напомним, что наши ожидания пока остаются в силе. В ходе вчерашних торгов пара евро/доллар начала формировать сигналы разворота. Скорее всего, этот процесс будет продолжаться и сегодня - после умеренной повышательной коррекции к вчерашнему падению, мы ожидаем возобновления среднесрочного нисходящего движения.

Исходя из сказанного выше, предлагаем рассматривать возможность продаж на восходящих откатах. Вновь напомним, что цели среднесрочных "шортов" на уровнях 1.3480, а затем и 1.3280, по-прежнему сохраняют актуальность.

 

Источник: пресс-служба PR-агентства "ВАЙЕНШТЕФАН"